Do những chi tiết không đáng kể về mặt pháp lý, vào năm 1948 cổ
phiếu của GEICO bị yêu cầu đình chỉ theo một thỏa thuận với SEC.
Graham-Newman đã vi phạm điều 12(d)(2) của Luật Đầu Tư Công Ty
được ban hành vào năm 1940, mặc dù “Với một sự tin tưởng tốt đẹp
rằng, tuy đã phạm sai lầm, việc thu tóm có thể đã được hoàn thành một
cách hợp pháp.” Một công ty đầu tư ký danh (Graham-Newman là “một
công ty đầu tư quản lý đa dạng theo hình thức không hạn chế”) không
thể nào dành nhiều hơn 10% tổng cổ phiếu đang lưu hành có quyền biểu
quyết của một công ty bảo hiểm mà không thực sự nắm 25% quyền sở
hữu.
