Thời điểm tốt nhất để bán cổ phiếu là khi thị trường chứng khoán bùng
nổ và có tin tốt làm cho thị trường phản ứng thái quá. Các nhà đầu tư sẽ bị
cám dỗ và mua cổ phiếu nhiều đến mức giá của tất cả cổ phiếu đều bị đẩy
lên cao hơn giá trị thực. Khi cổ phiếu bị “quá giá” là lúc nên bán ra để kiếm
được khoản chênh lệch lớn.
Lưu ý: Xin nhắc lại, bạn chỉ nên mua cổ phiếu khi tin xấu chỉ ảnh
hưởng tạm thời đến công ty và không tác động đến sức tăng trưởng và
lợi nhuận của công ty về lâu dài. Nếu tin xấu có thể ảnh hưởng dài hạn
tới lợi nhuận công ty (ví dụ: giá nguyên liệu tăng, tỉ lệ lợi nhuận giảm vì
xuất hiện đối thủ nặng ký), đầu tư vào công ty không còn tốt nữa và giá
cổ phiếu có thể sẽ không bao giờ khôi phục lại.
Ba bước này giúp Warren kiếm được hàng triệu đô lợi nhuận liên tục
trong suốt 50 năm qua. Một trong những vụ đầu tư lớn nhất của Warren là
vào American Express năm 1960. Tại thời điểm đó, American Express bị
kiện vì đã cẩu thả không kiểm tra những giao dịch không tồn tại. Công ty bị
buộc phải bồi thường 60 triệu đô tiền thiệt hại, và vụ này hút sạch vốn của
công ty. Thị trường hoảng loạn, đẩy giá cổ phiếu của Amex từ 60 đô vào
tháng 11 năm 1963 xuống còn 35 đô vào đầu năm 1964! Tuy vậy, Warren
biết rằng mặc dù mất hơn 90% tài sản từ vụ kiện, American Express không
những có thể dễ dàng kiếm lại số tiền đã mất mà còn nhiều hơn thế nữa.
Đó là vì American Express là công ty thẻ tín dụng hàng đầu ở Mỹ. Sự
độc quyền của công ty trên thị trường thẻ tín dụng không hề bị sứt mẻ chút
nào. Biết rằng mất mát chỉ là tạm thời, và Amex sẽ nhanh chóng hồi phục,
thậm chí còn kiếm được nhiều tiền hơn, Warren đầu tư 40% tài sản của ông
vào mua một lượng lớn cổ phiếu Amex (4% số cổ phiếu trên sàn). Hai năm
sau, ông bán và nhận được 20 triệu đô lợi nhuận.
Còn một ví dụ khác, khi nhà sản xuất đồ chơi Mattel mua lại công ty
Learning Company năm 1999, thì đây là quyết định sai lầm vì Learning
Company đang bị thua lỗ, và Mattel mất toi 200 triệu đô. Thị trường hoảng
loạn, cổ phiếu của Mattel từ 46 đô năm 1998 rớt còn 9 đô năm 2000! Một
