một khoảng thời gian ngắn nhất, cũng như nguyên tắc cắt giảm thua lỗ
xuống ở mức 8% so với mức ông mua cổ phiếu đó ban đầu. Nếu bạn mua
với số lượng cổ phiếu tăng 3% so với lần mua đầu tiên thì phương pháp
mua số lượng nhiều hơn khi cổ phiếu tăng giá sẽ có tác dụng buộc bạn phải
đầu tư tiền vào những cổ phiếu mạnh nhất. Khi ông bị mất tất cả số tiền lãi
của mình vào đầu năm 1961, ông nhận thấy khi các cổ phiếu hàng đầu đạt
được mức giá đỉnh điểm, đây sẽ là tín hiệu cho thấy thị trường chung sẽ bắt
đầu giảm giá ít nhất 10%. Đây cũng chính là thời điểm ông bắt đầu tập
trung học tập và nghiên cứu hành động diễn ra trên thị trường chung.
Nghiên cứu của O’Neil cho ta thấy sự ảnh hưởng của xu hướng thị trường
đến từng cổ phiếu như thế nào. Khi áp dụng nguyên tắc này, ông đã quan
sát được những diễn biến của từng cổ phiếu và của cả thị trường chung lúc
này do vậy ông đã quyết định ngừng giao dịch tất cả cổ phiếu đang nắm
giữ. ông giữ toàn bộ tiền mặt, không đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào khi thị
trường bắt đầu chuẩn bị giảm mạnh vào mùa xuân năm 1962 (nguyên tắc
này cũng giúp ông ngừng giao dịch trước khi thị trường sụp đổ năm 1987).
Khi đọc cuốn Hồi ký của nhà hoạt động cổ phiếu (Reminiscences of a
Stock Operator) của Edwin Lefevre, O’Neil đã thấy nét tương đồng giữa thị
trường năm 1907 với thị trường hiện tại năm 1962. Sau đó ông bắt đầu bán
trước khi mua cổ phiếu Certain-teed, cổ phiếu đang ở trong danh sách mua
của Công ty Haydenm Stone & Co tại thời điểm đó. Bán non cổ phiếu đó
đã khiến công ty chỉ trích ông bởi vì ông vẫn đang làm việc cho công ty đó.
ông cũng bán non cổ phiếu Korvette vào cuối năm 1962 và ông đã kiếm
được một khoản lợi nhuận đáng kể từ những phiên giao dịch này.
Tháng 10 năm 1962, sau khi vụ Khủng hoảng Tên lửa Cuba lắng xuống,
chỉ số Dow John tăng và bắt đầu tăng hơn nữa sau khi thị trường xác nhận
đang ở giai đoạn tăng giá. O’Neil mua cổ phiếu Chrysler với giá 58 đô la
một cổ phần, bởi vì đây là một trong những cổ phiếu hàng đầu vượt ra khỏi
mức giá thị trường thấp nhất tại thời điểm đó. Trong suốt thời kỳ thị trường
