Chiến lược giao dịch của O’Neil dựa trên việc nghiên cứu những cổ phiếu
hoạt động tốt nhất từ năm 1953. Mỗi chữ cái CAN SLIM là chữ viết tắt đặc
điểm chính của những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trước khi những cổ
phiếu này tăng giá mạnh. Bảy đặc điểm đó là:
“C” - THU NHẬP HIỆN TẠI TíNH THEO QUý TRêN MỖI CỔ PHẦN
(Current Quarterly Earnings Per Share)
Đây là đặc điểm quan trọng nhất. Phương pháp này nhấn mạnh việc chỉ nên
chọn những cổ phiếu tốt nhất. Do hoạt động có lãi của công ty là động lực
thúc đẩy giá cổ phiếu tăng nên O’Neil mong muốn tiền lãi tăng hàng quý
đạt mức tối thiểu 25%. Trong 600 cổ phiếu hoạt động tốt nhất kể từ năm
1953, 75% trong số cổ phiếu này có tiền lãi hàng quý tăng hơn 70% trước
khi giá cổ phiếu này tăng lên. 25% khác tăng 90% tiền lãi trong quý tiếp
theo. Doanh thu - cũng là thông tin cơ bản về công ty - biểu thị nhu cầu của
khách hàng đối với sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty và những cổ phiếu
hàng đầu này thường có doanh thu tăng hơn 25%. Doanh thu và tỷ lệ tiền
lãi kiếm được tăng mạnh là một tín hiệu rất quan trọng và tỷ lệ tăng càng
nhanh thì càng tốt.
Giống như nhiều nhà kinh doanh cổ phiếu trước đây, thông qua các cuộc
nghiên cứu, ông thấy rằng việc công ty thu được nhiều lãi là một trong
những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của cổ phiếu. ông khám
phá ra ba trên bốn cổ phiếu hoạt động tốt nhất có mức tăng 30% hoặc hơn
30% trong công thức tính tỷ lệ tiền lãi mỗi cổ phần EPS ở giai đoạn ba năm
trước khi giá những cổ phiếu này nhảy vọt. Những cổ phiếu có tốc độ phát
triển tốt là những cổ phiếu của công ty có doanh thu và tiền lãi kiếm được
trung bình hàng năm tăng 20%. Chúng thường có tỷ lệ P/E cao hơn so với
hầu hết những cổ phiếu khác và cổ phiếu tốt nhất thường có ROE (tiền lãi
trên mỗi cổ phần) lớn hơn 17%. Những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong
thập niên 1990 có tỷ lệ P/E là 31% trước khi giá của chúng tăng mạnh. Tỷ
lệ P/E này sẽ tăng khi giá tiếp tục tăng.
