này đang mạnh lên. Họ nên đầu tư ngay khi phát hiện thấy thị trường đang
rất quan tâm đến cổ phiếu này.
Trong số các nguyên tắc bán mà mỗi nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại này đã
áp dụng trong các chiến lược của riêng họ, có một nguyên tắc mà tất cả đều
đồng ý và cho rằng góp phần đem lại lợi nhuận to lớn cho họ, đó là nguyên
tắc giữ những cổ phiếu đang ăn khách và không bán sớm những cổ phiếu
này. Rất nhiều người trong số họ đã học được bài học này bởi vì trong
những năm tháng đầu mới kinh doanh, họ đã không thu được nhiều tiền lãi
do họ đã bán sớm những cổ phiếu hàng đầu chỉ để thu được một khoản lợi
nhuận ít ỏi.
Tất cả các nhà kinh doanh này đều nhận thấy rằng không ai có thể mua
được với giá thấp nhất và bán được với giá cao nhất. Họ đều bán khi cổ
phiếu đang mạnh để tránh những rủi ro tiềm ẩn rất dễ đến trong tương lai.
Livermore, Baruch và Loeb đều hầu như đứng ngoài thị trường khi vụ thị
trường sụp đổ lớn xảy ra tháng 10 năm 1929. Như tôi đã đề cập trước đó,
Livermore đã dự đoán thị trường sụp đổ sớm muộn sẽ xảy ra, ông đã bán
non các cổ phiếu của mình và đó là ngày ông kiếm được nhiều lợi nhuận
trong sự nghiệp của mình. Họ đã ngừng giao dịch trước khi xu hướng mới
của thị trường xuất hiện và đã bán những cổ phiếu đang tăng giá hoặc bán
những cổ phiếu đem lại lợi nhuận khi những cổ phiếu này ở mức giá đỉnh
điểm và đang có xu hướng sụt giá. Thay vì tiếp tục giữ, hy vọng những cổ
phiếu này sẽ tăng tiếp thì những nhà giao dịch này đã theo dõi và đã đưa ra
những quyết định phù hợp với diễn biến thị trường.
Darvas không bao giờ giữ những cổ phiếu bắt đầu giảm giá do ông áp dụng
nguyên tắc ngừng thua lỗ của mình. O’Neil nhắc đến lần vào tháng 10 năm
1987, ông đã quyết định ngừng giao dịch khi có tín hiệu cho thấy những cổ
phiếu hàng đầu và thị trường đang ở mức đỉnh điểm. Do đó ông đã tránh
được ngày 19 tháng 10 năm 1987 kinh hoàng của thị trường khi chỉ số Dow
John giảm hơn 20% trong vòng một ngày. Vào mùa xuân và mùa thu năm
