Với những trải nghiệm của mình, Baruch khám phá ra rằng kỹ năng cần
thiết để trở thành một nhà đầu cơ giỏi là phải biết phản ứng nhanh với
những thay đổi trên thị trường. ông tin rằng không có sự đầu tư nào là hoàn
toàn chắc chắn và không nên tin tưởng tuyệt đối vào sự đầu tư nào cả. Vì lý
do này mà các nhà đầu cơ cổ phiếu cần nhanh chóng đưa ra những quyết
định giao dịch khi thị trường thay đổi liên tục.
Kinh nghiệm này đã được nhiều nhà đầu tư cổ phiếu áp dụng trong lịch sử
ngành chứng khoán. Về cơ bản, thị trường chứng khoán phản ánh các hoạt
động kinh tế đang diễn ra và những mong muốn của các nhà đầu tư về hoạt
động kinh tế trong tương lai. Do đó việc đưa ra những quyết định phù hợp
với sự thay đổi trong các công ty hay trong các ngành nghề - đó là việc có
thêm những ngành nghề mới hay sự tăng trưởng phát triển của những
ngành nghề hiện thời - là một việc làm vô cùng quan trọng.
Ví dụ, vào năm 1898, 60% cổ phiếu trên thị trường là của ngành đường sắt.
Năm 1925, con số này đã giảm xuống còn 17% và vào khoảng năm 1957,
ngành đường sắt chỉ chiếm 13% số cổ phiếu trên thị trường. Trong thời đại
ngày nay, ngành đường sắt chỉ phát hành một số lượng ít cổ phiếu và chỉ
chiếm một phần rất nhỏ trong các cổ phiếu được niêm yết trên thị trường
chứng khoán.
Cổ phiếu hiện nay bao gồm rất nhiều ngành nghề mới như ngành công nghệ
sinh học, thiết bị bán dẫn, điện tử và nhiều ngành công nghệ hàng đầu khác.
Điều đó chứng tỏ rằng thị trường luôn luôn thay đổi và thích nghi với
những tư duy đổi mới. Những nhà đầu tư cổ phiếu thành đạt trong lịch sử
luôn biết cách bổ sung những kỹ năng mới để phù hợp với sự thay đổi của
thị trường bởi vì thị trường không ngừng mang đến những cơ hội mới rất đa
dạng.
Baruch tin rằng mọi người thường giao dịch theo xu hướng giống như
hướng người khác giao dịch. Theo như cách nói của J.P. Morgan, “quá trình
liên tục suy nghĩ” nghĩa là quan tâm đến việc đám đông sẽ phản ứng lại
