giao dịch đầu tiên khi cổ phiếu diễn biến tốt và ông vẫn thấy quyết định
mua của mình là đúng. Một lần nữa, tất cả các nhà giao dịch cổ phiếu vĩ đại
được đề cập trong cuốn sách này đều sử dụng chiến lược này và coi chiến
lược này là nguyên tắc chính tạo ra nguồn lợi nhuận to lớn cho họ.
Loeb tin rằng cổ phiếu luôn luôn được định mức quá cao trong bối cảnh thị
trường có hiện tượng tăng giá và bị định giá thấp khi thị trường hạ giá. ông
thường giao dịch dựa trên xu hướng thị trường hơn là dựa trên giá cổ phiếu.
Với những trải nghiệm của mình, ông tìm được lý do tại sao giá cổ phiếu ở
mức điểm cao hay thấp thường được bộc lộ sau nhiều tháng. Chính kỳ
vọng, chứ không phải tin tức, tác động đến biến động của thị trường. Đó là
lý do giải thích tại sao cần phải hiểu yếu tố thời gian của tin tức và việc
điều chỉnh giá cho phù hợp với tin tức. Phản ứng về giá thường không xảy
ra đồng thời. ông thấy nhiều lần giá thị trường thường diễn biến trước khi
có thông tin chung về kinh doanh hoặc sự phát triển công ty. Chiến tranh là
một ví dụ điển hình. ông coi chiến tranh hoặc nguy cơ có chiến tranh là một
thảm họa lớn nhất đối với các nhà đầu tư. Chiến tranh khiến cho thị trường
bất ổn.
Loeb nghiêm túc thực hiện nguyên tắc có cơ sở và tin rằng một nhà giao
dịch giỏi chỉ mua những cổ phiếu đang diễn biến tốt trên thị trường chứng
khoán. ông không bao giờ giao dịch chỉ dựa trên tin tức hoặc nếu có thì chỉ
sau khi đã kết hợp với việc nghiên cứu cuốn băng khi phiên giao dịch
chung, chứ không chỉ mỗi một cổ phiếu.
Loeb thường tuân theo ba yếu tố chính trong việc định giá giá trị của một
cổ phiếu giúp ông xét xem cổ phiếu này có đang ở vị trí tốt để mua hay
không. Ba yếu tố đó là:
• Chất lượng - về cơ bản tốt, có khả năng thanh khoản và quản lý tốt
• Giá cả - dựa trên những nguyên tắc đã trình bày ở phần trước
