Sau khi bãi bỏ quy định về ngành kinh doanh tín dụng cho vay và
tiết kiệm, Santa Barbara mất 80,9 triệu đô la suốt 15 quý liên tiếp trong
những năm 1980. Vào tháng Sáu năm 1984, Ivan Boesky đã gần như
mua nó và hà hơi tiếp sức cho nó trong tuyệt vọng với số tiền 34 triệu đô
la, nhưng nó vẫn sụp đổ. Trong năm 1990, nó được quản lý bởi các nhà
điều hành liên bang, đặt dưới quyền giám hộ và được điều hành bởi
Resolution Trust Corp. cho đến khi Bank of America mua lại nó vào năm
1991 với giá 41 triệu đô la.
