Bây giờ ông đã hiểu không phải là thị trường hay cổ phần sẽ thay
đổi mà là chính xác khi nào nó sẽ thay đổi - thời điểm là tất cả.
Nhưng ông cũng nhận ra rằng không ai có thể nói ra hoặc dự đoán
khi nào thì thị trường sẽ thay đổi hoặc cổ phần nào sẽ thay đổi. Vì
vậy, Livermore phát triển cách tiếp cận thăm dò của mình – hay còn
gọi là thử nghiệm thị trường.
Chiến thuật thật đơn giản: Không liều lĩnh. Hãy thăm dò trước
khi mua, cũng giống như một viên chỉ huy gửi ra một trung đội trinh
sát để thăm dò các phòng tuyến của địch và thu thập tin tình báo.
Livermore theo chiến thuật quân sự cơ bản này trong đầu cơ vào thị
trường chứng khoán, xét cho cùng thì nó là một loại chiến tranh.
Cần lưu ý một chi tiết rất quan trọng rằng Livermore sẽ
quyết định số lượng cổ phiếu hoặc quy mô đầu tư của ông bằng
đô la trước khi thực hiên giao dịch đầu tiên.
Nếu Livermore định giành lấy 10.000 cổ phiếu nào đó đã đưa
ra, đầu tiên ông sẽ thăm dò bằng việc mua 20% số lượng dự định
tức đó là ông sẽ mua 2.000 cổ phiếu. Giả sử ông trả 100 đô la cho
một cổ phiếu. Nếu giá cổ phần giảm sau khi ông mua lần đầu
tiên, ông sẽ hoặc là kết thúc lần giao dịch ban đầu hoặc là sẽ đợi
chờ - không bao giờ chịu mất nhiều hơn 10%.
Ông mong chờ giá cổ phần sẽ tăng. Nếu tăng, ông sẽ mua lần
thứ hai với khoảng 2.000 cổ phiếu, giả sử với giá 101 đô la một cổ
phiếu. Khi ấy ông đã có lợi nhuận.
Nếu cổ phần tiếp tục lên giá, ông sẽ thực hiện giao dịch thứ ba
với 2.000 cổ phiếu, giả sử với giá 104 đô la.
Ở
thời điểm này ông đã sở hữu 6.000 cổ phiếu; ông sẽ có 60% để
đầu tư cho mục tiêu giành 10.000 cổ phiếu. Nhưng ông sẽ mua với
