50-55% thời gian. Nhà giao dịch tốt nhất của tôi chỉ kiếm được tiền ở 63%
thời gian. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ bị sai lầm rất nhiều. Nếu đúng như
vậy thì tốt nhất là hãy làm sao để bảo đảm rằng những khoản thua lỗ của
bạn ở mức càng nhỏ càng tốt.”
Các nhà giao dịch được phỏng vấn trong cuốn sách sử dụng các phương
pháp kiểm soát rủi ro như sau:
Điểm cắt lỗ. Cả Minervini và Cook đều xác định trước điểm thoát ra khỏi
một giao dịch diễn biến theo chiều hướng bất lợi cho họ. Phương pháp này
cho phép họ giới hạn khả năng thua lỗ ở bất kỳ vị thế nào ở ngưỡng rủi ro
được xác định trước (ngoại trừ một biến động giá lớn và chớp nhoáng). Cả
Minervini và Cook đều cho biết điểm cắt lỗ cho bất kỳ giao dịch nào phụ
thuộc vào lợi nhuận kỳ vọng – tức là các giao dịch có tiềm năng lợi nhuận
cao hơn sẽ có điểm cắt lỗ lớn hơn (chấp nhận nhiều rủi ro hơn).
Giảm vị thế. Cook gắn một tờ ghi chú lên máy tính của mình với nội dung:
LÀM NHỎ ĐI. “Điều đầu tiên tôi làm khi gặp thua lỗ,” ông nói, “là làm
sao để chặn đứng được sự thua lỗ.” Cohen cũng chia sẻ quan điểm tương
tự: “Nếu bạn nghĩ mình sai, hoặc nếu thị trường đang diễn biến bất lợi cho
bạn và bạn không hiểu tại sao lại thế, hãy đặt một nửa. Bạn có thể tiếp tục
đặt nữa. Nếu bạn làm điều đó hai lần, bạn sẽ nhận về ¾ vị thế. Khi đó,
những gì còn lại không còn quan trọng nữa.”
Lựa chọn những vị thế rủi ro thấp. Một số nhà giao dịch dựa vào những
điều kiện lựa chọn cổ phiếu hết sức hạn chế để kiểm soát rủi ro, coi đó là
phương án thay thế cho việc thanh lý cắt lỗ hoặc giảm vị thế (chi tiết xem ở
mục 17).
Hạn chế quy mô vị thế ban đầu. Cohen cảnh báo: “Một sai lầm phổ biến
của các nhà giao dịch… là họ nhận một vị thế quá lớn so với danh mục đầu
tư của mình. Khi cổ phiếu đó diễn biến bất lợi, cơn đau này sẽ trở nên quá
sức xoay sở và cuối cùng họ rơi vào hoảng loạn hoặc tê cứng.” Với một lưu
