cao hơn sau một loạt đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước. Chúng ta cần tìm kiếm
điểm đột phá ( Breakout) khỏi điểm SLH cuối cùng trước khi xác nhận xu hướng giảm chuyển sang tăng.
Lý thuyết phân tích khối lượng chênh lệch giá VSA
VSA nghiên cứu chênh lệch giá tương ứng với khối lượng, xác định lý do căn bản đằng sau hành vi thị
trường. Nếu 1 nhà giao dịch dự đoán xu hướng tăng hoặc giảm. Chuyển động thị trường sau đó phải có
lý do căn bản. VSA theo dõi hoạt động của những nhà giao dịch chuyên nghiệp hay chính là sự di chuyển
của dòng tiền thông minh. Có thể là: Nhà băng lớn, quỹ phòng hộ, tổ chức tài chính lớn với túi tiền khổng
lồ có thể di chuyển thị trường theo cách họ muốn. Dòng tiền thông minh săn lùng và quét những điểm
dừng lỗ theo bầy đàn ( Các nhà đầu tư nhỏ lẻ).
Do đó, 90% các nhà đầu tư nhỏ lẻ ( Retail Trader) bị mất tiền do sự thao túng của dòng tiền thông minh (
Smart money). Kể từ khi Trader dùng phân tích kỹ thuật (PTKT) truyền thống sử dụng chỉ báo ( indicator),
hành động giá ( Price Action), mô hình giá ( Patterns) Smart money dễ dàng hơn trong việc theo dõi mức
dừng lỗ của số đông để quét dừng lỗ ( stoploss). Mặc dù Smart money để lại dấu chân trên mô hình, tuy
nhiên mọi người đều giao dịch dựa trên mô hình nên càng dễ dàng bị đánh bại bởi Smart Money. Đây là
một lỗ hổng của PTKT truyền thống.
Mặt khác Phân Tích Cơ Bản ( Fudamental Analysis) lại quá rộng, thường tê liệt trong phân tích, mắc lỗi
thiên kiến khi giao dịch. Hành động giá ( Price Action) cũng rất chủ quan, mọi người vẽ mẫu biểu đồ,
kháng cự, hỗ trợ, đường xu hướng theo các cách khác nhau khiến cho PA không hoàn hảo. PTCB chủ
quan quá nên nhiều Trader đã thành công trong việc kết hợp PA với FA. Tuy nhiên phương pháp này khá
phiền phức.
Giao dịch có thể có lợi nhuận nếu Trader đưa ra quyết định hợp lý dựa trên tỉ lệ Rủi Ro/Phần Thưởng (
Risk/Reward ) với xác xuất cao đi cùng sự đơn giản. Trader kết hợp 2 trường phái tức PTCB, PTKT nghĩ
rằng PTCB trả lời “Tại sao tham gia thị trường”, Hành động giá PA trả lời câu hỏi “Khi nào tham gia thị
trường”. VSA ( Volume Spread Analysis) trả lời cả 2 câu hỏi trên loại bỏ tính chủ quan trong giao dịch, giá
có thể bị thao túng bởi những tổ chức giao dịch chuyên nghiệp. Khối lượng thì không! Do đó, phân tích
khối lương, chênh lệch giá là một trong những cách tốt nhất để hiểu “Tâm Lý Thị Trường”, Cảm tính thị
trường ( Market Sentiments). VSA có thể sử dụng trong bất kỳ thị trường nào: Ngoại Hối, Chứng Khoán,
Chỉ Số, Hàng Hóa, Tương Lai. Nhiều người có thể cho rằng việc sử dụng khối lượng Forex là vô dụng vì
Forex là thị trường phi tập trung ( OTC) không có khối lượng thực sự. Điều này không chính xác vì Tick
Volume tương quan 90% so với khối lượng “thực” Forex. VSA sử dụng cho bất kỳ khung thời gian (
Timeframe) nào theo kinh nghiệm của tôi.
Ban đầu VSA được phát triển cùng thời với lý thuyết sóng Elliot và Gann. Trong khi Elliot, Gann được so
sánh với Chiêm Tinh Học. Richard Wyckoff đã đưa ra lý thuyết hợp lý hơn giữa giá và khối lượng một số
nhân vật quan trọng trong việc phát triển VSA: Richard Wyckoff, Charles Dow, Jese Livermore, Tom
Williams, Gavin Holmes, Anna Couling, Richard Ney, Rafal Glinicki, William Peter Hamilton, Robert Rhea,
E. George Schaefer Philip Friston, Gary Dayton, David Weis and Tim Rayment.
Một vài phương pháp PTKT đã được thử thách qua thời gian:
Mô hình giao dịch Harmonics ( Phát triển bởi Scott Corney).
