4Đừng tìm cách đa dạng hóa
rủi ro
igrmb-6
Trong những năm 80 của thế kỷ 20, một chiến lược đầu tư gọi là
"Bảo hiểm danh mục đầu tư" được lưu hành rộng rãi trong giới đầu
tư. Chiến lược đầu tư này là một dự án danh mục đầu tư, luôn luôn
duy trì sự cân bằng giữa tài sản có nguy cơ cao và các tài sản rủi ro
thấp để đảm bảo rằng thu nhập sẽ không giảm xuống dưới tiêu
chuẩn tối thiểu được xác định trước. Giá trị danh mục đầu tư của
nhà đầu tư giảm, chính là vì chuyển tiền từ tài sản có rủi ro cao (cổ
phiếu) xuống tài sản có rủi ro thấp (trái phiếu hoặc tiền mặt). Ngược
lại, giá trị của danh mục đầu tư gia tăng là do chuyển tiền từ tài sản
có rủi ro thấp lên tài sản có rủi ro cao, việc chuyển đổi giữa các
chứng khoán có tổng giá trị lớn không hề dễ dàng, nên các nhà đầu
tư coi chỉ số cổ phiếu là phương pháp bảo lãnh chứng khoán có giá
trị.
Buffett rất ghét cách làm "phân cấp" rủi ro này. Ông cho rằng, khi
các nhà đầu tư không biết họ đang làm những gì thì mới gọi là rủi
ro. Đối với một nhà đầu tư lý trí thì việc lựa chọn công ty tốt nhất và
từ bỏ những công ty khác, gần như là một việc hoàn toàn tự nhiên.
Có nhiều tổ chức và cá nhân khi muốn đa dạng hóa rủi ro trong đầu
tư, đã hướng sự chú ý vào các sản phẩm tài chính rủi ro cao, điều
này thực sự làm Buffett lo lắng, bởi tiền bảo lãnh cần thiết để mua
không cao thường thu hút được một số con bạc đầu tư, với hy vọng
sẽ gặt hái lợi nhuận khổng lồ trong thời gian ngắn. Tâm lý ngắn hạn
này chính là nguyên nhân giúp các cổ phiếu giá thấp, casino và xổ
số có thể tồn tại. Cuộc khủng hoảng tài chính trên toàn thế giới là
kết quả của sự phát triển quá độ của nền tài chính Mỹ. Để tránh
những ảo tưởng sai lạc về "bảo hiểm danh mục đầu tư", Buffett yêu
cầu các nhà đầu tư hãy cố gắng đừng theo cách nghĩ sau: Một nông
