muốn bao che cho sự ngu ngốc của mình. Cách làm của Buffett
hoàn toàn trái ngược so với cách làm của thầy Graham, thầy yêu
cầu trong danh mục đầu tư phải có hàng trăm cổ phiếu, mục đích là
để giảm thiểu một số cổ phiếu không lợi nhuận hoặc thua lỗ. Buffett
cũng tiếp thu quan điểm của thầy Graham, nhưng sau này ông phát
hiện, cách làm này thường khiến cho mọi người không ghi nhớ và
nắm chắc được đầy đủ thông tin của các loại cổ phiếu mình đang
có. Tiếp đó, Buffett đã học hỏi quan niệm của Fisher và Munger, bỏ
phần lớn tiền bạc và sức lực vào số lượng nhỏ cổ phiếu có chất
lượng.
Sau đó, Buffett bắt đầu một chiến lược đầu tư tập trung. Công ty
Berkshire Hathaway mà ông lãnh đạo có chưa đầy 10 loại cổ phiếu.
Trong việc lựa chọn ngành nghề, Buffett cũng thường chỉ ưu tiên
một số ngành độc quyền để đầu tư như hạ tầng giao thông, năng
lượng, điện lực, và các doanh nghiệp độc quyền chiếm một phần
lớn cổ phần. Buffett cho biết, trong năm 2001 ông đã mua một số
lượng cổ phiếu với giá thấp của công ty dầu khí Trung Quốc. Điều
này đã thể hiện rõ sách lược của ông.
Về sách lược tập trung, Buffett cho rằng, khi gặp cơ hội thị trường
tốt, cách tiếp cận hợp lý duy nhất là tập trung mua lại cổ phần của
các công ty niêm yết có giá cả phù hợp với các tiêu chí đầu tư tập
trung. Buffett cho rằng, mỗi người trong cuộc đời chỉ nên đầu tư
không quá 4-5 loại cổ phiếu, khi đã phát hiện và nắm chắc thông tin,
tin vào sự phát triển của nó thì cần tập trung ngân sách để mua vào
số lượng lớn, một nhà đầu tư chỉ nắm giữ số lượng dưới 5 loại cổ
phiếu thì sẽ có lợi cho việc quản lý và điều hành.
Point
4l6v6-7
Tập trung vào quá nhiều loại cổ phiếu dẫn đến sự thiếu hiểu biết về
tổng thể vĩ mô. Tương tự như vậy, quá lo ngại về xu hướng thị
trường chứng khoán ngắn hạn sẽ làm cho mọi người đánh giá sai
xu hướng trung và dài hạn.
