Những tinh túy của đầu tư tập trung có thể khái quát như sau: Chọn
những cổ phiếu mà có thể sinh được lợi nhuận dài hạn cao hơn
mức lợi nhuận bình quân trên thị trường, và tập trung phần lớn số
vốn của bạn vào nó, bất kể thị trường biến động thế nào, nắm giữ
lâu dài nhất định sẽ thu được hiệu quả như mong muốn.
Khi Buffett 21 tuổi, ông đã đem tất cả mọi thứ đầu tư vào công ty
GEICO, có thể nói vụ làm ăn này đã mở màn cho sách lược đầu tư
tập trung của ông. Từ đó về sau, chỉ cần Buffett cho rằng phán đoán
của mình chính xác, thì sẽ chọn lựa phương pháp đầu tư tập trung
mà không hề do dự. Đầu tư của ông trong American Express chiếm
40% danh mục đầu tư tổng thể của các tài sản, còn vốn của
Berkshire cũng có 25% đầu tư tập trung vào Coca-Cola.
Nếu thử xem xét các kinh nghiệm đầu tư tập trung của Buffett,
chúng ta có thể thấy được ba bước quan trọng sau:
Bước thứ nhất, phải xác định rõ doanh nghiệp làm mục tiêu đầu tư
tập trung. Buffett cho rằng, chúng ta nên mang tài sản đầu tư vào
một số công ty mà mình thích nhất, hiểu nhất và rủi ro ít nhất, và là
công ty có tiềm năng thu được lợi nhuận cao nhất.
Bước thứ hai, phân bổ tài sản của bạn theo tỷ lệ nhất định, đem vốn
đặt vào cổ phiếu của công ty mà có khả năng thu được lợi nhuận
cao nhất. Về bước này, điểm cần phải chú ý là, chỉ khi nắm chắc rồi
mới quyết định như vậy.
Bước thứ ba, cũng là điều mà đa số mọi người khó thực hiện được,
nếu không gặp phải điều gì tồi tệ thì nên giữ cổ phiếu ít nhất 5 năm
(lâu hơn nữa thì càng tốt), và để học cách bình tĩnh đối phó với sự
biến động giá của cổ phiếu, tồn tại một cách vững vàng.
Qua những kinh nghiệm trên của Buffett, chúng ta có thể dễ dàng
nhận ra rằng, sách lược đầu tư tập trung của Buffett bao hàm hai
nhân tố quan trọng sau:
Thứ nhất, tìm ra những công ty nổi bật, qua việc nắm chắc phương
pháp lựa chọn cổ phiếu, tìm ra những công ty mà bạn thấy đáng để
