Một lần nữa điều này đã được thời gian chứng minh, đặc biệt trong thời kỳ
thị trường sụt giá gần đây nhất năm 2000. Rất nhiều cổ phiếu ăn khách,
hàng đầu bắt đầu rớt giá trước khi tình hình tài chính càng làm cho những
cổ phiếu này sụt giá hơn và trước khi những tin tức tiêu cực được công bố
ra công chúng. Enron và WorldCom là những cổ phiếu kém nhất gần đây.
Đó là bởi vì thị trường luôn coi nhẹ tin tức. Bạn không nên giao dịch chỉ
dựa trên tin tức; bạn nên giao dịch dựa trên những gì đang diễn ra trên thị
trường. Điều này đồng nghĩa với việc bạn phải nghiêm khắc tuân theo
những nguyên tắc giao dịch, đặc biệt trong môi trường hiện nay, bởi vì tin
tức thị trường thường khiến cho các nhà đầu tư bối rối, khó hiểu và các
nguồn tin cũng đưa ra những ý kiến giống nhau.
Trong tất cả những thông số trên thị trường và thông số chuyên môn, bạn
phải có khả năng lọc ra những thông tin ít quan trọng nhất. Các tín hiệu tâm
lý nên được coi là tín hiệu thứ hai sau tín hiệu về thị trường chung và tác
động giá cả của những cổ phiếu hàng đầu. Một số tín hiệu thứ hai có giá trị
hơn bao gồm tỷ lệ mua/bán, số người khuyên đầu tư khi thị trường tăng giá
và khi thị trường sụt giá có bao nhiêu nhà đầu cơ chờ giá lên hay đầu cơ
chờ giá xuống. Thị trường và những cổ phiếu hàng đầu hoạt động như thế
nào sẽ giúp bạn biết mình nên làm gì.
Cũng giống như các nhà giao dịch vĩ đại khác, O’Neil tin rằng không nên
giao dịch quá nhiều loại cổ phiếu khác nhau. Thay vào đó, ông chỉ tập
trung vào những cổ phiếu tốt nhất và quan sát kỹ diễn biến của chúng. ông
tin vào việc phân bổ số lượng cổ phiếu. Ví dụ, nếu bạn có 100.000 đô la để
đầu tư thì bạn nên đầu tư vào năm hoặc sáu cổ phiếu. Bạn không nên mua
tất cả các cổ phiếu tại cùng một thời điểm, nhưng nên phân bố số lượng cổ
phiếu của mỗi loại cho đều nhau. Việc giao dịch tập trung một số loại cổ
phiếu nhất định thường giúp bạn thu lãi nhiều nhất. Sau đó bạn nên loại bỏ
những cổ phiếu yếu nhất và theo dõi, tiếp tục mua thêm những cổ phiếu
mạnh nhất. Chiến lược này cũng giống như chiến lược mà Loeb đã cắt
giảm danh mục đầu tư của ông trong một số thời điểm nhất định và loại bỏ
