nữa vẫn không được thanh toán. Những người không chịu trả nợ thường
thuộc những nhóm vay không có thành viên nào chịu trả nợ.
Khủng hoảng tiền nợ tại Krishna lặp lại ở Karnataka và Oisa lần lượt vào
năm 2008 và 2009 dù không có sự can thiệp nào về mặt chính trị. Khủng
hoảng đợt này đã dẫn đến sự phá sản của một tổ chức tín dụng lớn là KAS.
Mọi người đều ngừng thanh toán tiền nợ vay khi KAS mất khả năng thanh
khoản và không thể giải ngân tín dụng mới. Mùa thu năm 2010, khủng
hoảng lại diễn ra tại Andhra Pradesh nhưng ở quy mô lớn hơn so với khủng
hoảng năm 2006. Một lần nữa, giới chính trị gia lại lạm dụng lý do nông dân
tự tử để tấn công các tổ chức vi tín dụng, và một lần nữa toàn bộ người đi
vay lại ngừng trả nợ khi chính phủ nhảy vào. Vụ việc này đã đẩy những tổ
chức tài chính vi mô lớn nhất (SKS, Spandana và Share) đến bờ vực phá
sản. Khủng hoảng lặp đi lặp lại đã chứng tỏ các MFI nên tập trung giữ vững
lòng tin của khách hàng, như vậy cũng hoàn toàn hợp lý nếu họ ưu tiên
nguyên tắc trả nợ đúng hạn nghiêm ngặt hơn bất kỳ nguyên tắc nào khác. Dù
chấp nhận nguy cơ vỡ nợ là một cách khuyến khích người đi vay dám nghĩ
dám làm hơn, nhưng nó cũng có thể gây rối loạn các mối quan hệ xã hội vốn
đã được xác lập nhằm đảm bảo tỉ lệ hoàn trả nợ cao và lãi suất vay tương đối
thấp.
Điều kiện hoàn trả nợ nghiêm ngặt hơn cũng ngầm chứng tỏ tài chính vi mô
không phải là kênh cung cấp vốn tiện lợi nhất hay tốt nhất cho những người
muốn kinh doanh vượt tầm vi mô. Đối với những doanh nhân thành đạt tại
thung lũng Silicon hay những nơi khác, để thành công phải sẵn lòng thất bại.
Còn mô hình tài chính vi mô như chúng ta đã thấy không dành cho việc đặt
nhiều tiền vào tay những người có nguy cơ thất bại. Điều này không phải
tình cờ, cũng không phải do tín dụng vi mô chỉ biết tính toán trong ngắn
hạn. Nó chính là hệ quả trực tiếp của những quy tắc được xây dựng nhằm
đảm bảo tín dụng vi mô đến tay nhiều người nghèo với lãi suất vay thấp.
Ngoài ra, có lẽ tín dụng vi mô không phải là cách hữu hiệu để phát hiện
những doanh nhân có triển vọng kinh doanh lớn. Tài chính vi mô khuyến
