Livermore cảm thấy rằng ở thời điểm này trong sự nghiệp của
mình thì ông vẫn là một gã khờ, nhưng ông là một gã khờ thuộc loại
đặc biệt. Ông tự gọi mình là một gã khờ có đầu óc cẩn thận (a careful
mike sucker). Những gã khờ cẩn thận nghe theo người khác và bán
khống để thu lợi. Để tránh rủi ro, họ phải thấy được phần biến
động lớn nhất của cổ phần diễn ra không theo ý họ. Họ chờ đến
khi tụt giá nhưng điều này không bao giờ xảy ra, hoặc xảy ra quá
nhanh mà họ chưa kịp hành động hoặc chỉ đơn thuần trong suy nghĩ
của họ là cổ phần trở nên quá đắt để mua tiếp.
Livermore đã quyết định đó là những biến động lớn mà có thể
kiếm được rất nhiều tiền. Nếu ông đúng và kiên nhẫn chờ cho
đến khi bất lợi của những dao động và điều chỉnh tiêu cực qua đi
thì ông sẽ chiến thắng. Tất nhiên điều này không có nghĩa là ông
sẽ cứng nhắc và ở lại cho đến khi giá thị trường giảm mạnh. Quy
tắc 10% ở các văn phòng cá cược theo ông suốt cuộc đời còn lại:
nếu ông mất 10% so với giá mua vào ban đầu, thì sau đó ông sẽ
khôi phục lại vị thế của mình.
Dần dần, qua những phân tích sâu và kỹ lưỡng, liên tục sửa chữa
và trực tiếp tham gia mua bán cổ phần, Livermore đã mở ra và phát
triển các quy tắc - những lý thuyết cơ bản của ông về thị trường
chứng khoán và thị trường hàng hóa.
Sau đó ông phá vỡ mọi quy tắc của mình và gây dựng nên một gia
tài khổng lồ.
Ông gọi đó là câu chuyện ma quái của mình. Ông rất thích kể câu
chuyện này cho các con trai và các bạn bè của mình.
Đó là vào mùa xuân năm 1906, Livermore 29 tuổi đang đi nghỉ tại
thành phố Atlantic. Ông đã từ bỏ tất cả những vị trí của mình trên
thị trường chứng khoán và nghỉ ngơi tại bờ biển Jersey với một người
