luôn nghi ngờ ai đó nói rằng mình có thể mua được một hệ thống giao dịch
hoạt động hiệu quả − tức là một hệ thống kiếm được nhiều tiền với mức độ
rủi ro có thể chấp nhận.
Nếu bạn thiết lập một hệ thống mà bạn đã kiểm tra kỹ lưỡng và thực sự tin
rằng nó hiệu quả, thì đừng nói cho ai biết về nó. Hãy sử dụng nó, bởi vì nó
sẽ biến mất tại một thời điểm nào đó. Hãy hiểu rằng nó sẽ không tồn tại
mãi mãi, và hãy cố gắng tìm ra thứ gì đó khác biệt khi điều đó xảy ra.
Tôi luôn luôn lo lắng về việc mọi người biết được những gì tôi làm, vì tôi
biết nếu họ phát hiện ra, nó sẽ không còn hiệu quả nữa. Ví dụ, “hiệu ứng
tháng Một” đã hoàn toàn biến mất. (Hiệu ứng tháng Một là xu hướng cổ
phiếu vốn hóa nhỏ tăng mạnh hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn trong tháng −
một mô hình lặp đi lặp lại trong 90% số năm từ giữa những năm 1920 cho
đến năm 1993. Sau đó, mô hình này thất bại liên tiếp trong 6 năm liền.
Lescarbeau đang ám chỉ rằng chính vì ngày càng nhiều người biết đến hiệu
ứng tháng Một nên mới gây ra sự sụp đổ cho mô hình đó.)
Nếu có quá nhiều người sử dụng cùng một hệ thống, cơ chế thị trường
nào khiến hệ thống tự sụp đổ?
Tôi không thể trả lời câu hỏi đó. Có thể là do vấn đề có quá nhiều người
giao dịch cùng chiều tại cùng một thời điểm. Kinh nghiệm mách bảo tôi
rằng hệ thống có tuổi thọ, và tuổi thọ đó cũng chẳng phải là quá dài.
Đấy là những cái chết của hệ thống, thế còn sự ra đời của hệ thống thì
sao? Hệ thống có bắt đầu làm việc tại đúng thời điểm không, giả sử
như năm 1994, và sau một vài năm nó ngừng hoạt động? Hoặc nếu ông
thử nghiệm các hệ thống mà ông đã sử dụng hơn 20, 30 năm qua, ông
có thấy rằng trong toàn bộ khoảng thời gian đó chúng đều hiệu quả,
nhưng vấn đề ở chỗ ông không nhận ra chúng cho đến gần đây?
