alpha này để đặt mua cuốn sách đầu tiên, tôi mới nhận ra ý tưởng này thật
sự tuyệt vời đến thế. Mặc dù chúng tôi từng nói về ý tưởng về một cửa
hàng sách điện tử trong khi Jeff vẫn còn ở D. E. Shaw, nhưng Jeff lại thực
hiện điều đó sau khi ra đi, để làm nên một Amazon như ngày nay.
***
Phương pháp giao dịch của Shaw, vốn cần một mô hình toán học phức tạp,
bộ nguồn máy tính khổng lồ, đội ngũ nhân viên giao dịch giám sát liên tục
thị trường trên toàn thế giới, thi hành ngay lập tức với chi phí cực thấp, rõ
ràng nằm ngoài tầm với của các nhà đầu tư bình thường. Tuy nhiên một
khái niệm được đưa ra trong cuộc phỏng vấn này, có khả năng áp dụng cho
nhà đầu tư cá nhân đó chính là ý tưởng về các mô hình thị trường (“sự kém
hiệu quả” theo cách nói của Shaw) tuy không đem lại lợi nhuận cho họ,
nhưng vẫn có thể làm nền tảng cho một chiến lược sinh lợi, nếu kết hợp với
các mô hình khác. Mặc dù Shaw không coi trọng biểu đồ và các chỉ số kỹ
thuật truyền thống, nhưng một ý tưởng tương tự lại được áp dụng: Về mặt
lý thuyết có thể kết hợp các mô hình (hay chỉ số) để mang lại một mô hình
giao dịch hữu ích, ngay cả khi chúng không có giá trị trong trường hợp
được sử dụng một mình.
Hiệu ứng hợp lực này cũng được áp dụng vào các đầu vào cơ bản. Ví dụ,
một nhà nghiên cứu có thể kiểm tra 10 yếu tố cơ bản khác nhau và thấy
rằng không có yếu tố nào có ý nghĩa với chỉ báo giá cả. Phải chăng các yếu
tố đầu vào cơ bản nên được bỏ đi vì vô dụng? Tuyệt đối không phải. Mặc
dù không yếu tố duy nhất nào có dự báo có ý nghĩa, nhưng chúng lại hoàn
toàn có nghĩa khi kết hợp các yếu tố đầu vào với nhau để mang lại một chỉ
số giá rất có ích.
Một nguyên tắc quan trọng khác được đưa ra trong cuộc phỏng vấn này là
các phương pháp thích hợp trong những ý tưởng giao dịch thử nghiệm. Một
nhà giao dịch đang cố gắng phát triển phương pháp có hệ thống, hoặc bất
kỳ phương pháp kết hợp mô hình máy tính nào như các tín hiệu, cần thận
