hình phức tạp hơn có thể sử dụng kết hợp dữ liệu từ cả thị trường và tình
hình kinh tế. Tất cả các mô hình này có một điểm chung là đều giả định rằng
một quy tắc giao dịch đầu tư đã thành công trong quá khứ thì sẽ tiếp tục tái
diễn trong tương lai.
Lần đầu tiên tôi quan tâm đến mô hình đầu tư là khi tôi làm việc ở Ngân
hàng Trung ương Australia và chúng tôi phải nghiên cứu một mô hình kinh
tế của Australia. Mục tiêu của chúng tôi là tìm hiểu xem nền kinh tế phản
ứng như thế nào với sự thay đổi của lãi suất và các biến số kinh tế khác. Sau
đó, tôi đặc biệt quan tâm đến các mô hình đầu tư và tôi bắt tay vào việc tạo
ra chúng ở Bankers Trust.
Vì vậy, khi xuất hiện một người mang một mô hình đầu tư đến ngân hàng,
anh ta đã được đưa sang gặp tôi. Anh ta muốn chúng tôi sử dụng hệ thống
của anh ta trên thị trường chúng khoản và trả cho anh ta một phần lợi nhuận.
Anh ta cho tôi xem một biểu đồ giá với rất nhiều mức giá mua và bán trên
đó, trông nó khả ổn. Các điểm đánh dấu giá mua gần như lúc nào cũng ở
dưới mức giá bán và hứa hẹn sẽ đem lại lợi nhuận khá cao. Tuy nhiên, tôi
không chấp nhận lời đề nghị này bởi tôi chưa hài lòng lắm. Mô hình này
chưa có những đặc điểm mà tôi cho là tối cần thiết đối với một mô hình giao
dịch hiệu quả:
• Phải có lời lý giải hợp lý tại sao mô hình lại thành công. - Phải đánh giá
thêm một vài dữ liệu trong quá khứ.
• Phải thật đơn giản.
Sự cần thiết phải có một lý thuyết nền tảng
Quá trình xây dựng một mô hình đầu tư cần dựa trên một lý thuyết căn bản,
sau đó thử nghiệm trên các số liệu. Nói cách khác, dữ liệu cần được sử dụng
để kiểm tra lý thuyết, chứ không phải để tìm ra một lý thuyết mới. Nếu một
lý thuyết không có sự lý giải hay logic phù hợp, tôi sẽ rất nghi ngờ tính hiệu
quả của nó.
Hãy cẩn trọng với việc khai thác dữ liệu
