22 QUY LUẬT BẤT BIẾN TRONG XÂY DỰNG THƯƠNG HIỆU - Trang 742

cho vay. Ở những tầng này, người cho vay biết và có thể
tính toán chính xác những yếu tố quyết định liệu người
vay có trả khoản nợ hay không. Thông tin có thể kiểm
chứng về người đi vay – chẳng hạn như họ đã sống bao
lâu ở nơi ở hiện tại, họ đã làm việc bao lâu tại nơi họ
đang làm việc, thu nhập của họ là bao nhiêu, và họ có
trả những hóa đơn khác đúng thời hạn không – được kết
hợp lại để đưa ra quyết định có cho vay hay không dựa
trên thuật toán. Tính điểm tín dụng bắt đầu xuất hiện vào
những năm 1960 ở tầng đơn giản nhất của thị trường,
khi các cửa hàng quyết định có phát hành thẻ tín dụng
của mình không. Sau đó, không may cho các ngân hàng
lớn, đám đông gián đoạn di chuyển hoàn toàn lên phía
trên của thị trường để chạy đua theo lợi nhuận – đầu tiên
là các khoản vay tín dụng của người tiêu dùng nói
chung, sau đó là các khoản vay mua ô tô và vay thế
chấp, và bây giờ là vay vốn kinh doanh nhỏ. Ngành công
nghiệp cho vay ở những tầng đơn giản này đã bị phân rã
hoàn toàn. Các chuyên gia phi ngân hàng đã phát triển
để cung cấp giá trị gia tăng cho mỗi tầng này. Nếu tích
hợp là một lợi thế lớn trong những tầng phức tạp nhất
của thị trường thì trong những tầng đã bão hòa, nó lại là
một bất lợi.
14. Kết luận của chúng tôi hỗ trợ cho những kết luận
của Stan J. Liebowitz và Stephen E. Margolis trong cuốn