Những lợi thế này dựa trên thực tế rằng bạn không thể đầu tư cho tới khi
công ty khởi nghiệp bắt đầu vòng gọi vốn. Ngoài ra, trong trường hợp thanh
lý, bạn sẽ không được lấy lại tiền của mình cho tới khi công ty khởi nghiệp
đã trả hết nợ.
Triết lý đầu tư của doanh nghiệp
Một điều cần phải biết trước khi tiếp tục đầu tư giai đoạn đầu đó là những
nhà sáng lập công ty khởi nghiệp nói chung không tin tưởng các nhà đầu tư
doanh nghiệp. Những doanh nghiệp – không giống như các nhà đầu tư mạo
hiểm có kết nối tốt và dày dặn kinh nghiệm – được đánh giá là đem lại ít
hoặc gần như không đem lại giá trị gì ngoài khoản tiền mà họ đầu tư vào.
Fred Wilson, nhà đồng sáng lập Union Square Ventures khuyên những nhà
sáng lập rằng việc xử lý vốn đầu tư mạo hiểm từ doanh nghiệp gây lãng phí
thời gian. Các giám đốc điều hành của Techstars (một nhà đầu tư của Lean
Startup Machine) cảnh báo những doanh nhân rằng các nhà đầu tư doanh
nghiệp có thể lấy cắp ý tưởng của họ hoặc ngăn cản họ không có được thêm
vốn trong các vòng gọi vốn tiếp theo. Mark Suster của Upfront Ventures
(đồng thời là một nhà đầu tư của Lean Startup Machine) gọi cụm từ nhà đầu
tư chiến lược là một phép nghịch hợp. Điều này khiến bạn gặp bất lợi trong
thương lượng đầu tư.
Tại sao lại có sự bất lợi này? Lý do rất đơn giản. Nói chung, các nhà đầu tư
doanh nghiệp không làm tăng thêm giá trị gì ngoài phần vốn họ cung cấp.
Trái lại, những nhà đầu tư thiên thần, các tổ chức tài trợ vốn giai đoạn hạt
giống, và những nhà đầu tư mạo hiểm thì mang lại kiến thức chuyên môn và
mạng lưới những cố vấn, dịch vụ, và đối tác tiềm năng cũng như khả năng
tiếp tục tài trợ. Hơn nữa, các nhà đầu tư doanh nghiệp – không giống như
những thiên thần điển hình hay đối tác vốn mạo hiểm – không tự mua lại cổ
phần và chỉ phục vụ mục đích của tổ chức của họ. Họ có thể ở đây ngày
hôm nay nhưng có thể biến mất vào ngày mai. Do đó, họ không được đặt ở
vị trí là nguồn lực cho các công ty mà họ đầu tư. Ngoài ra, tình hình chính trị
doanh nghiệp cũng có thể gây khó khăn cho các công ty mà họ đầu tư.
