nghề. ông cũng nhận thấy trong những nhóm cổ phiếu hàng đầu sẽ có một
cổ phiếu đặc biệt, một vài cổ phiếu trong cùng nhóm cũng hoạt động tốt.
Nhận thấy điều này là một yếu tố quan trọng trong việc xác định xu hướng
giá của các loại cổ phiếu, ông thường quan sát nhiều cổ phiếu trong cùng
một nhóm để thấy xu hướng biến động của chúng. ông tin rằng các cổ
phiếu khác trên thị trường cũng sẽ diễn biến theo chiều hướng giống như
chiều hướng của hầu hết cổ phiếu trong một nhóm bất kỳ vận động. ông gọi
đây là xu hướng chung của cả nhóm. Khi thị trường hoạt động mạnh, nếu
một nhóm nào đó có những cổ phiếu không hoạt động sôi nổi thì ông sẽ
bán tất cả mọi cổ phiếu có bất cứ kỳ hạn nào hoặc ông tránh giao dịch cùng
một lúc với những cổ phiếu thuộc nhóm đó.
Livermore cũng quan sát và đưa ra quyết định giao dịch với những cổ phiếu
khác trong cùng một ngành nghề. ông nhận thấy nếu một nhà đầu tư hàng
đầu của nhóm cổ phiếu mạnh bắt đầu giao dịch theo hướng ngược lại thì
những cổ phiếu khác trong nhóm này cũng sẽ bắt đầu dịch chuyển theo
hướng đó. Việc quan sát liên tục như vậy giúp ông phán đoán được những
gì đang diễn ra trong nhóm cổ phiếu hàng đầu nói riêng và trong thị trường
chứng khoán nói chung.
ông cũng nhận thấy mỗi một nhóm cổ phiếu nhất định sẽ diễn biến khác
nhau. Điều quan trọng là bạn phải hiểu chu trình kinh tế trong mỗi ngành
nghề và chu trình này ảnh hưởng như thế nào đến giá cổ phiếu. Bạn phải
hiểu thị trường chứng khoán không bị ảnh hưởng bởi những hoạt động giao
dịch cổ phiếu nhất thời. Do đó, bạn phải có khả năng phán đoán diễn biến
tình hình kinh tế trước nhiều tháng. Nghĩa là bạn phải luôn luôn quan sát thị
trường và phải là người có kiến thức về kinh tế và các kiến thức cơ bản
khác.
Thị trường sụp đổ mà đỉnh điểm là năm 1907 và năm 1929 khi các cổ phiếu
hàng đầu và nhóm cổ phiếu hàng đầu đều yếu đi hàng tháng trước khi chỉ
số thị trường thực sự giảm. ông suy luận rằng khi những nhà đầu tư cổ
