cổ phiếu trước khi đưa ra những quyết định giao dịch. Bạn cũng phải xác
định rõ diễn biến này của thị trường. Chiến lược này được coi là chiến lược
kiểm soát rủi ro.
Bạn hãy đợi cho đến khi đã xác định rõ diễn biến thị trường. Nếu thị trường
không diễn biến theo như những gì ông phán đoán thì ông biết rằng mình
đã sai và ngay lập tức ngừng giao dịch. Chờ đợi để đưa ra những quyết
định đầu tư đúng đắn là cực kỳ quan trọng. Nó đòi hỏi bạn phải cực kỳ kiên
nhẫn. Livermore đã ngồi trên đống tiền rất lâu trước khi sử dụng chúng
đúng lúc, đúng thời điểm.
Bạn cũng cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng cổ phiếu được giao dịch với số
lượng là bao nhiêu khi giá cổ phiếu này tiếp tục tăng và bạn cũng cần phải
xác định khi nào giá cổ phiếu sẽ ngừng thay đổi. Do thị trường biến động
phản ánh quyết định của nhiều nhà đầu tư cổ phiếu nhưng điều này không
có nghĩa phản ứng của những nhà đầu tư nhỏ hoặc bình thường không ảnh
hưởng đến thị trường.
Một đặc điểm quan trọng trong nguyên tắc của Livermore đó là ông chỉ tập
trung đến những người đầu tư cổ phiếu lớn khi thị trường có hiện tượng
đầu cơ chờ giá lên. ông nắm giữ một số cổ phiếu có giá trị thấp và dễ dàng
kiểm soát. ông cũng muốn biết rõ ai là người đầu tư cổ phiếu nhiều nhất
trước khi ông đưa ra quyết định giao dịch của mình. ông chỉ tập trung sự
chú ý của mình vào những người đầu tư lớn thay vì quan sát tất cả những ai
giao dịch chứng khoán. ông nhận thấy cổ phiếu mạnh nhất là cổ phiếu hàng
đầu được những nhà đầu tư hàng đầu giao dịch. ông tránh không đầu tư vào
các cổ phiếu yếu. Điều này chứng tỏ ông tránh những cổ phiếu rẻ tiền. ông
quan sát thấy những cổ phiếu yếu, đang có xu hướng giảm sẽ rất khó khăn
để tăng giá và ông chỉ cho phép mình giao dịch những cổ phiếu ăn khách
đang có xu hướng tăng giá.
ông tiếp tục quan sát thị trường và mối quan hệ giữa xu hướng về giá của
những cổ phiếu hàng đầu với những cổ phiếu khác trong cùng một ngành