phiếu hàng đầu thực hiện giao dịch lớn thì những người khác cũng sẽ giao
dịch theo như cách của họ. Năm 1929, bài học ông đã rút ra được từ vụ thị
trường sụp đổ năm 1908 đã cho phép ông tận dụng mọi dấu hiệu của thị
trường và bằng sự trải nghiệm của mình ông đã kiếm được khoản tiền lớn.
Khi những nhà giao dịch chứng khoán hàng đầu giao dịch nhiều, Livermore
thường không cố gắng tìm hiểu nguyên nhân tại sao. ông để thị trường vận
động theo xu hướng đó. ông không mất thời gian tìm hiểu lý do tại sao thị
trường lại giảm giá, tất cả những gì ông biết đó là thị trường thực sự đã mất
giá và việc ông cần làm đó là đưa ra những quyết định giao dịch phù hợp
với thị trường hiện tại. Thường là sau một thời gian ông mới tìm ra được lý
do.
Để có thể mua được chính xác những cổ phiếu hàng đầu trong nhóm những
cổ phiếu thuộc các ngành hàng đầu sau khi giá của cổ phiếu này đã vượt
được thời kỳ giữ nguyên một mức giá và để chắc chắn rằng mình giao dịch
đúng với diễn biến của thị trường, Livermore đã thực hiện chiến lược thăm
dò thị trường và chiến lược mua cổ phiếu với số lượng nhiều hơn khi giá cổ
phiếu này tiếp tục tăng.
Tuy nhiên trước khi bắt đầu giao dịch, tốt hơn là bạn nên hiểu xu hướng
chung của thị trường. Livermore tin rằng thị trường sẽ diễn biến theo
hướng kết hợp giữa xu hướng hiện tại và tương lai và đó là lý do tại sao
chúng ta luôn thấy rất khó đoán chính xác thị trường sẽ diễn ra như thế nào
trong tương lai. Thị trường luôn luôn diễn biến theo chiều hướng mà nó
muốn và ngược lại. ông đã thực hiện những giao dịch đối với cổ phiếu dài
hạn khi thị trường có hiện tượng đầu cơ chờ giá lên và giao dịch những cổ
phiếu ngắn hạn khi thị trường có hiện tượng đầu cơ chờ giá xuống và khi
thị trường đồng thời xảy ra hai xu hướng trên thì ông sẽ không đưa ra quyết
định giao dịch nào cả để chờ đến cho đến khi ông xác định rõ thị trường sẽ
diễn biến theo chiều hướng nào. Tìm ra được xu hướng của thị trường là
một trong những công việc khó nhất phải làm bởi vì xu hướng này sẽ đối
