HÌNH 11.4. Công ty Northern Telecom, 15/7/1997 đến
15/7/1999 (Nguồn số liệu do Hệ thống Nirvana cung
cấp)
Livermore đưa ra một hệ thống phức tạp tiếp sau nhóm những
cổ phiếu dẫn đầu thị trường. Ông quan tâm đến chúng gấp hai
lần. Thứ nhất, chúng là nhóm cổ phiếu duy nhất ông có thể đầu
cơ. Ông viết trong cuốn Học cách chơi chứng khoán:
Khi nghiên cứu hướng vận động của thị trường, hãy giới hạn chỉ
xem xét những vấn đề nổi bật của ngày, của nhóm dẫn đầu vì
chúng là nhóm chúng ta nên giao dịch mua bán. Nếu không thể
kiếm tiền bằng những cổ phiếu dẫn đầu thị trường thì sẽ không
thể kiếm được tiền trên thị trường chứng khoán.
Thứ hai, điều này cũng sẽ giữ cho phạm vi giao dịch vừa phải, dễ
kiểm soát. Từ đó, có thể tập trung và giao dịch những loại cổ phiếu
có tiềm năng cao. Đừng để lòng tham lam lôi kéo, bạn băng cách cố
gắng bán ở mức giá cao nhất và mua ở mức giá thấp nhất.
Livermore tin rằng tính toán thời điểm giao dịch hợp lý không
phải dựa vào các mức giá cao. Các mức giá cao không phải là tín hiệu
tốt để bán cổ phiếu. Ông thường nói rằng cổ phiếu bán ở mức giá
cao không có nghĩa là không bán được mức cao hơn.
Livermore thấy yên tâm chơi khống khi thị trường có sự điều
chỉnh hướng vì một khi cổ phiếu giảm giá không có nghĩa là nó sẽ
không tiếp tục giảm giá. Ông không bao giờ mua cổ phiếu đang
trên đà giảm giá hay bán khống khi cổ phiếu đang phục hồi.
Mua cổ phiếu khi có mức giá cao mới hoặc bán khống khi cổ
phiếu đạt mức giá thấp mới là quan điểm trái ngược và nó vẫn đang
là quan điểm trái ngược với nhiều nhà đầu tư qua các thời kỳ lịch
sử.
