JOHN BENDER - NGHI NGỜ CẢ
NHỮNG ĐIỀU HIỂN NHIÊN
N
ếu John Bender đúng về các quyền chọn − với thành tích của ông, có lý
do để chúng ta tin rằng ông đúng − vậy hầu hết những người khác đều sai.
Bender khẳng định rằng thuyết định giá quyền chọn của một nhà kinh tế
học đoạt giải Nobel, được các nhà giao dịch trên toàn thế giới đang sử
dụng, về cơ bản là sai. Tranh cãi này không chỉ về mặt lý thuyết, mà toàn
bộ phương pháp của Bender dựa trên việc chống lại tác động về giá của các
mô hình quyền chọn thông thường. Bender tiến hành giao dịch, chúng sẽ
sinh lợi nếu xác suất giá dự kiến trong mô hình của ông chính xác hơn so
với giá ngụ ý của các mô hình định giá tiêu chuẩn hiện có.
Bender không được nhiều người biết đến, đây là một điều ngạc nhiên nếu
xét đến số tiền lớn mà ông đang quản lý cùng thành tích xuất sắc của ông.
Quỹ của ông không xuất hiện trong bất kỳ cơ sở dữ liệu ngành nào mà tôi
đã kiểm tra. Và tương tự như phần lớn các đối tượng phỏng vấn trong cuốn
sách này và hai cuốn sách tiền thân của nó, tôi biết đến Bender thông qua
các mối quan hệ trong ngành.
Bender tốt nghiệp loại ưu Đại học Pennsylvania năm 1988, chuyên ngành
Vật lý Sinh học. Trong suốt các mùa hè của những năm đại học, Bender đã
đảm nhận một số công việc khoa học tại phòng thí nghiệm Livermore và
phòng thí nghiệm sinh vật biển tại Woods Hole. Mặc dù yêu khoa học, ông
lại rất thất vọng vì các nhà khoa học mà ông quan sát phải dành nhiều thời
gian tìm kiếm tài trợ thay vì làm nghiên cứu. Cùng lúc đó ông lại bị thị
trường cuốn hút và thấy rằng nó rất thách thức kỹ năng phân tích của ông.
Bender bắt đầu giao dịch tài khoản cá nhân của mình sau khi tốt nghiệp,
nhưng ông chỉ có vài ngàn đô-la làm vốn. Sau một năm, ông đã tăng nó lên
