2Từ bỏ việc đa dạng hóa đầu tư
igrmb-6
Buffett theo đuổi nguyên tắc đầu tư "ít mà chất lượng", ông chủ
trương chỉ đầu tư vào công ty thực sự quen thuộc chứ không đầu tư
đa dạng. Ông cho rằng, khi đa dạng hóa đầu tư thì nhà đầu tư
không hoàn toàn hiểu được về đối tượng đầu tư, và biện pháp bảo
vệ sẽ chỉ mang tính chất ứng phó bất đắc dĩ. Khái niệm đầu tư này
của Buffett bắt nguồn từ Fisher.
Fisher là một nhà đầu tư nổi tiếng, ông đã từng nói mình chỉ thích
đầu tư trong một số công ty nổi bật và có sự hiểu biết rõ ràng, chứ
không muốn đầu tư vào nhiều công ty mà mình không hiểu, bởi việc
đa dạng hóa đầu tư mặc dù có thể giúp phân tán rủi ro, nhưng đồng
thời cũng khiến cho lợi ích bị chia sẻ. Nếu trong tay nắm giữ quá
nhiều cổ phiếu thì sẽ không có thời gian và tinh lực để tìm hiểu và
nghiên cứu kĩ về các công ty niêm yết. Rủi ro thực sự của đầu tư là
đầu tư quá ít vào các công ty quen thuộc và đầu tư quá nhiều vào
công ty lạ. Theo lý thuyết của Fisher, vội vàng mua vào thứ mà ta
không hiểu biết kĩ lưỡng, thì rủi ro có thể lớn hơn so với đầu tư một
cách có chừng mực.
Fisher là người có sở trường về phát hiện cổ phiếu có khả năng
tăng trưởng, và được biết đến như là "cha đẻ của cổ phiếu tăng
trưởng". Ông đã viết trong Cổ phiếu phổ thông và lợi nhuận phi
thường (Common Stocks and Uncommon Profits) rằng: "Nhiều nhà
đầu tư - đương nhiên là còn có cả một số nhà tư vấn - không ý thức
được rằng, mua cổ phiếu của công ty mà họ không hiểu gì về nó
còn nguy hiểm hơn là sự thiếu đa dạng trong đầu tư". Nhiều năm về
sau, ngay cả khi đã về già, nhà đầu tư đại tài của Wall Street vẫn
không quên nhấn mạnh với những người trẻ tuổi: "Để tìm ra được
các cổ phiếu tốt nhất là một việc vô cùng khó khăn, nếu dễ dàng thì
chẳng lẽ ai cũng có thể trở thành những huyền thoại trong đầu tư cổ
phiếu? Trong trường hợp bình thường, tôi muốn mua cổ phiếu tốt
