Thường thì một thị trường giá đang lên, ở một chừng mực nào đó là điều
kiện cần để công ty có thể niêm yết được, vì khi ấy các nhà đầu tư có niềm
tin vào thị trường. Quá trình niêm yết có thể kéo dài tới sáu tháng mới hoàn
thành được, mà trong khoảng thời gian đó, các điều kiện thị trường lại thay
đổi rất nhiều khiến cho việc niêm yết bị hủy bỏ. Như vậy khi đó, dù một
công ty đang làm ăn rất tốt thì bao nhiều công sức và tiền bạc của họ cho vụ
niêm yết cũng trở thành công cốc hết.
Việc niêm yết trên sàn chứng khoán thường liên quan đến việc chỉ định một
bên môi giới để thúc đẩy cả quá trình và thường kết hợp với một đợt tăng
vốn, tức là bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO'). Nhà môi giới sẽ giới
thiệu công ty cho các tổ chức tín dụng lớn có khả năng tham gia vào đợt huy
động vốn này. Để hấp dẫn được các nhà đầu tư, công ty có thể phải tập trung
vào các ngành đang phát triển mạnh ở thời điểm đó, chẳng hạn như phần
mềm trong một sản phẩm chứ không phải phần cứng. Sau khi đánh giá được
mức độ quan tâm của nhà đầu tư, nhà môi giới sẽ cố gắng đàm phán để hạ
thấp mức giá trên mỗi cổ phiếu. Họ muốn cổ phiếu sau đó sẽ được giao dịch
trên thị trường với giá cao hơn để tổ chức tín dụng đầu tư vào công ty thu
được nhiều lợi nhuận hơn. Mặc dù công ty muốn niêm yết có nghĩa vụ phải
trả một mức phí cho công ty môi giới, nhưng chính tổ chức tín dụng đầu tư
mới là bên có vai trò giúp Công ty môi giới duy trì hoạt động và phát triển.
Một vấn đề nữa mà công ty môi giới phải chịu trách nhiệm đó là ràng buộc
các thành viên của công ty, có thể là thành viên sáng lập và các cổ đông
khác phải cam kết không bán cổ phiếu của mình trong một khoảng thời gian
nhất định. Nếu các nhân vật quan trọng vẫn tiếp tục gắn bó với Công ty thi
công việc xúc tiến phát triển Công ty trên sàn của nhà môi giới mới thực
hiện được một cách dễ dàng.
Khi công ty được niêm yết trên thị trường thì cơ cấu Sở hữu của công ty có
sự thay đổi. Trong vài tuần đầu giao dịch trên thị trường, có thể sẽ có một
lượng lớn các nhà đầu tư - thường là nhà đầu tư mạo hiểm hay các quỹ - bán
cổ phiếu ra và lập tức sẽ có các nhà đầu tư khác mua vào.
