Đối với Buffett, rõ ràng là sự kết hợp giữa con người, vốn có
thể sai lầm, và máy tính, thứ không hề định kiến, trong một môi
trường hoàn toàn không được giám sát, không thể quản lý là nguyên
nhân tiềm ẩn vô cùng lớn có thể làm mọi thứ vượt khỏi tầm kiểm
soát. Nhưng trong vai trò là một thành viên ban quản trị, ông không
đủ quyền hành để thay đổi điều đó mà chỉ có thể thuyết phục họ.
Lúc này ông và Munger liên tục tranh cãi – và thường không thành
công – với ban quản trị của Salomon. Munger đã nhận lấy ban kiểm
toán nội bộ – trước đây không phải là một pháo đài bị nhiệt tình quên
lãng – và đã làm thông suốt mọi thứ bằng hai cuộc họp kéo dài 6-7
giờ đồng hồ để mổ xẻ các vấn đề của công ty và các kiểm toán
viên. Munger phát hiện ra rằng hoạt động kinh doanh chứng khoán
phái sinh của Salomon đang phát triển rất mạnh mẽ bằng cách sử
dụng những thương vụ mà không một thị trường nào hiện hành nào
có thể đáp ứng. Các thương vụ này không thể tiến hành trong những
quãng thời gian dài, đôi khi phải tính bằng nhiều năm. Với các vụ
mua bán sang tay sử dụng lượng tiền mặt tối thiểu, các chứng
khoán phái sinh được định giá trên sổ sách kế toán của Salomon qua
một mô hình mẫu.
Vì mô hình này được tạo ra bởi những người
mà tiền thưởng của họ được quyết định bởi hiệu quả của nó, cho
nên không có gì đáng ngạc nhiên khi các mô hình toàn thể hiện các
thương vụ mang lại lợi nhuận. Có trường hợp đến 20 triệu đô la lợi
nhuận bị phóng đại qua các tính toán sai lầm như thế.”
nhiên, ban kiểm toán nội bộ chỉ trình bày các giao dịch và những
thương vụ đã được chấp thuận, và thường đã được thực hiện xong,
cho nên các sơ suất thực sự thường xảy ra từ trước đó.
Như thế, đó là một kỷ nguyên mà Buffett và Munger, rõ ràng có
kỹ năng hơn tất cả những người khác – kỹ năng thực hiện các vụ
đầu tư, và tiếng nói của họ có trọng lượng nhất – nhưng đã bị làm
ngơ. Những phản đối của họ chỉ làm cho họ càng xa lạ hơn với nhân
của công ty. Ví dụ, bộ phận Phibro của Salomon đã thành lập một liên
