được thực hiện năm 1697, hạn chế số người môi giới bằng cách cấp giấy
phép và giới hạn việc thu phí của họ. Năm 1734, Quốc hội Anh đã thông qua
đạo luật mang tên Barnard, đạo luật đã cố gắng hạn chế việc đầu cơ đang gia
tăng ở thị trường chứng khoán bằng cách cấm mua bán chứng khoán với
cùng một giá trong một khoảng thời gian, cấm các bên dàn xếp các hợp
đồng bằng cách trả giá chênh lệch và quy định rằng chứng khoán phải bị giữ
lại nếu các hợp đồng dẫn đến việc mua bán đã được giữ ở tòa án. Nhưng,
luật này vẫn không hiệu quả và cuối cùng bị bãi bỏ vào năm 1860.
Sau đó, trừ Đạo luật về ngân hàng cổ phần được thông qua năm 1867 cấm
bán khống cổ phần ngân hàng – luật này cũng không hiệu quả – không có
nhiều nỗ lực trong việc đưa ra các quy định về chứng khoán, mãi cho đến
năm 1939 khi mà Đạo luật Ngăn chặn gian lận (đầu tư) được thông qua. Đạo
luật này đưa vào hệ thống giấy phép mà Phòng Thương mại cấp cho các cá
nhân và công ty mua bán chứng khóa. Phòng Thương mại có quyền thu hồi,
hoặc từ chối gia hạn giấy phép nếu cá nhân hoặc công ty cung cấp thông tin
sai hay không đầy đủ trong đơn đăng kí hoặc trong khi giao dịch. Đạo luật
đã được củng cố theo thời gian, với việc Phòng Thương mại được quyền đưa
ra các quy tắc liên quan đến lượng thông tin mà người buôn chứng khoán
phải cung cấp khi chào bán (năm 1944) và chỉ định các thanh tra viên để
điều tra ban quản lý các công ty tín thác (1958).
Chỉ đến khi Đạo luật về dịch vụ tài chính được thông qua vào năm 1986
thì Anh mới áp dụng hệ thống toàn diện các quy định về chứng khoán (có
hiệu lực từ ngày 29 tháng 4 năm 1988). Đạo luật này yêu cầu danh mục đầu
tư chính thức vào thị trường chứng khoán và các công bố chi tiết trước khi
niêm yết; luật này cũng xác định trách nhiệm hình sự của những người cung
cấp thông tin sai hoặc gây hiểu lầm, và cấm bất kì ai thực hiện tư vấn đầu tư
[investment business] trừ khi được cho phép.
Ở Mỹ, các thị trường chứng khoán có tổ chức xuất hiện từ những năm
1770. Những nỗ lực đầu tiên về luật lệ là nhằm chống lại việc mua bán tay
trong. Ví dụ năm 1789, Quốc hội Hoa Kỳ thông qua một dự luật cấm viên
chức Bộ Tài chính đầu cơ chứng khoán; thậm chí trước cả Anh. Mặc dù
