Các công ty bản địa trong một nền kinh tế như vậy cạnh tranh
chỉ dựa duy nhất trên cơ sở giá cả trong những ngành công nghiệp
đòi hỏi ít công nghệ sản phẩm hay qui trình sản xuất hoặc đòi hỏi
những công nghệ giá rẻ và sẵn có. Công nghệ được nhập phần lớn
từ quốc gia khác và không thể tự chế tạo. Điều này diễn ra trong
một số ngành thông qua bắt chước hoặc thường xảy ra hơn là có
được từ việc mua máy móc nước ngoài.
Những thiết kế sản phẩm và công nghệ tinh xảo hơn được tiếp
nhận thông qua đầu tư thụ động vào các nhà máy theo kiểu “chìa
khóa trao tay” hoặc được cung cấp trực tiếp bởi các doanh nghiệp
nước ngoài điều hành các cơ sở sản xuất tại quốc gia đó; hoặc có
thỏa thuận gia công với nhà sản xuất địa phương. Chỉ rất ít doanh
nghiệp của quốc gia trong giai đoạn này có tiếp xúc trực tiếp với
khách hàng cuối cùng (end users). Các doanh nghiệp nước ngoài
thực hiện phần lớn việc tiếp xúc với thị trường nước ngoài. Nhu
cầu trong nước với hàng hóa xuất khẩu có thể khiêm tốn hoặc thậm
chí không tồn tại.
Trong giai đoạn này, nền kinh tế nhạy cảm với các chu kì kinh
tế thế giới và tỷ giá hối đoái, những yếu tố tác động đến cầu và giá
tương đối. Nó cũng rất dễ tổn thương với sự mất mát lợi thế yếu tố
sản xuất trước các nước khác và với sự thay đổi nhanh chóng các
công ty dẫn đầu ngành. Trong khi việc sở hữu nguồn tài nguyên
thiên nhiên dồi dào có thể hỗ trợ thu nhập bình quân đầu người cao
trong một thời gian dài, một nền kinh tế dựa vào yếu tố sản xuất là
