Phố Wall được thiết kế hoàn hảo để lợi dụng sự yếu đuối của não bộ. Ví dụ,
các công ty môi giới quỷ quyệt trau chuốt các kịch bản để cho phép các môi giới
viên gọi cho con mồi - ý tôi là khách hàng - để thuyết phục họ mua một cổ phiếu
nào đó. Mục đích tiềm ẩn là tăng thêm lượng giao dịch cho công ty. Là một nhà
đầu tư giá trị, lợi ích của tôi đối nghịch hoàn toàn với lợi ích của phố Wall. Điều
tôi cần đơn giản là đầu tư vào một số công ty tuyệt vời bị định giá thấp và rồi để
yên đó. Phố Wall được tưởng thưởng nhờ hành động. Cổ đông của tôi và chính
tôi được tưởng thưởng nhờ không hành động.
Để giúp tôi hành xử đúng theo đường lối này, tôi cần một loạt những cầu
dao (circuit breaker) có thể trì hoãn tôi lại và ngăn tôi không hành xử bốc đông.
Một số thói quen và quy trình quá hiển nhiên đến nỗi dường như không đáng
nhắc tới. Nhưng tôi nhận thấy chúng vô cùng lợi hại, và không cân nhiều năng
lượng hay phải suy nghĩ nhiều để áp dụng chúng.
Khi mua hay bán cổ phiếu, tôi cần phải tách mình ra khỏi dịch chuyển giá
của thị trường, vốn có thể khuấy động cảm xúc của tôi, kích thích ham muốn
hành động của tôi, và che mờ khả năng nhận định của tôi. Nên tôi có một nguyên
tắc, lấy cảm hứng từ Mohnish, là không mua bán cổ phiếu khi thị trường đang mở
cửa. Thay vì thế, tôi thích đợi đến khi giờ giao dịch đã hết. Khi ấy tôi gửi email
cho một trong hai môi giới của tôi - tôi không thích nói chuyện trực tiếp với họ -
và yêu cầu họ mua hay bán cổ phiếu ở mức giá trung bình vào ngày tiếp theo. Tôi
không cố bắt đáy hay đu đỉnh với thị trường vì tôi không muốn bị cuốn đi theo
cơn sóng cảm xúc cuồn cuộn không ngừng của nó. Như Ben Graham đã giải
thích, chúng ta phải cố bắt thị trường làm đầy tớ của mình, chứ không phải làm
ông chủ.
Thỉnh thoảng tôi vẫn phá vỡ nguyên tắc này vì có những lý do đặc biệt hấp
dẫn để mua bán cổ phiếu trong giờ mở cửa. Cũng như tất cả các nguyên tắc khác,
mục đích chính không phải để chúng trở thành những chiếc khung cứng ngắc bó
buộc ta mà để chúng hướng hành vi của tôi về một phương hướng lành mạnh
hơn. Trong trường hợp của nguyên tắc mua bán này, điều cần quan tâm là tôi cho
phép mình quyền được tách ra khỏi thị trường.
Trái ngược lại, những năm đầu làm quản lý quỹ, tôi có một bảng điện đặt
ngay trong chỗ làm. Đây là một ý tưởng tệ hại vì đã đem thị trường vào trung tâm
văn phòng theo cách còn tệ hơn cỗ máy Bloomberg terminal. Tôi cũng đã từng
nói chuyện trực tiếp với những người mua bán cổ phiếu, họ hay hỏi tôi những câu
