VẬY LÀ TÔI BẮT ĐẦU QUẢN LÝ TIỀN CỦA BẠN BÈ VÀ GIA ĐÌNH. Khi
ấy tôi 30 tuổi và chưa có nhiều kinh nghiệm. Nhưng có vài điều mà tôi làm đúng.
Một trong số các điều ấy chính là việc tôi biết nên tránh điều gì.
Warren Buffett, trích lời Henry Ford, thường nói về tầm quan trọng của việc
giữ hết trứng trong một rổ, và rồi trông chừng rổ trứng cho cẩn thận. Một điều
khiến tôi e ngại và cũng đã chứng kiến quá nhiều lần chính là thói quen của phố
Wall hay để nhiều trứng trong nhiều rổ. Ngay cả những công ty quản lý quỹ
tương hỗ danh tiếng nhất cũng có thói quen điều hành cùng lúc nhiều quỹ. Những
quỹ hoạt động tốt là những quỹ đổ tiền vào marketing và kêu gọi thành công
thêm vốn từ nhà đầu tư. Những quỹ hoạt động kém sẽ phải đóng cửa hoặc sáp
nhập với những quỹ hoạt động tốt hơn. Trong quá trình này, kẻ thất bại sẽ bị chôn
vùi như chưa từng tồn tại trong khi người thành công thì được vinh danh.
Tôi đã thấy điều tương tự diễn ra tại D. H. Blair. Ở nơi ấy, các môi giới
thường để các khách hàng khác nhau giữ những cổ phiếu khác nhau. Những
khách hàng có tài khoản giảm đi là nguyên nhân thất thoát, nhưng những người
có tài khoản tăng lên thì tốt cho công ty. Tương tự, các công ty khi xuất bản
thông tin đầu tư có thói quen phần nhóm danh sách email và gửi những dự báo
khác nhau dưới nhiều tựa để khác nhau đến những người khác nhau. Khi ấy họ có
thể tận dụng những nhóm email có tài khoản tăng trưởng tốt.
Những trò ma mãnh này từng làm tôi ghê tởm và giờ đây họ vẫn thực hiện.
Tôi kiên quyết suốt sự nghiệp đầu tư của mình chỉ điều hành một quỹ duy nhất để
chỉ có một lịch sử đầu tư duy nhất. Dứt khoát. Nếu kết quả lâu dài của quỹ này tệ,
mọi người nhìn vào sẽ thấy; không còn chỗ nào để giấu giếm.
Cũng quan trọng như thế, tiền của gia đình tôi cũng nằm trong một quỹ duy
nhất cùng với tiền đầu tư của riêng tôi. Thành thật mà nói, tôi đã đầu tư gần như
100% tài sản ròng của mình vào quỹ Aquamarine. Do đó, tôi thực sự đang ăn hoa
trái do mình làm ra. Sự nhất quán quyển lợi bản thân và cổ đông là điều vô cùng
quan trọng. Đây không phải là mánh khoé để bán hàng. Điều này đơn thuần chỉ ra
rằng cách tiếp cận này có lợi cho đầu tư hiệu quả, ít nhất bởi vì nó cho phép tôi
tập trung vào một danh mục duy nhất thay vì phải phân chia lý trí. Trong quỹ này,
tôi chủ tâm mô phỏng Buffett, người tập trung toàn bộ năng lượng đầu tư của
mình vào Berkshire Hathaway hàng chục năm nay.
Nhưng vẫn có những điều tôi không làm theo những nguyên tắc ông dạy,
những điều ông đã tốn rất nhiều công sức mới đúc rút được. Ví dụ, tôi lẽ ra nên
