Mặc dù thuyết kinh tế học phi truyền thống của ông không bao giờ phổ
cập nhưng người đàn ông Na-Uy lập dị đã được công nhận bởi những đồng
nghiệp của mình vào năm 1925, khi gần 70 tuổi, ông được đề nghị làm chủ
tịch của Hiệp hội Kinh tế Mỹ. Veblen từ chối và trở về một ngôi nhà gỗ nhỏ
trên đỉnh đồi với cỏ bao quanh ở bên ngoài Palo Alto tại California. Tại đây,
ông sống trong một căn phòng đơn giản với đồ nội thất ông tự làm. Vào
tháng 10 năm 1929, tại những tòa nhà chọc trời xa xôi ở New York, thị
trường chứng khoán sụp đổ và cuộc khủng hoảng đã thổi bay sự hào nhoáng
của nền kinh tế Mỹ. Veblen không còn sống để chứng kiến điều đó, ông qua
đời một vài tháng trước khi cuộc khủng hoảng xảy ra. Cho đến những ngày
cuối của cuộc đời, ông sống tách biệt với mọi thứ, chỉ còn chuột và những
chú chồn làm bạn trong căn lều của mùih.
