huy động trong hệ thống ngân hàng, các ngân hàng sẽ sẵn sàng bắt đầu cho
vay trở lại.
Sự trở lại mức cân bằng của hệ thống ngân hàng – với vốn huy động
đạt tỷ lệ lành mạnh so với dư nợ tín dụng – đánh dấu cuộc hồi sinh về tín
dụng và tăng trưởng kinh tế ở nhiều nước Hậu khủng hoảng, trong đó có
Indonesia. Khi cuộc khủng hoảng xảy đến vào 1997, tỷ lệ trung bình tổng dư
nợ tín dụng so với vốn huy động trong hệ thống ngân hàng của nước này đạt
110%. Sau khủng hoảng, cuộc thanh lý diễn ra đột ngột khi các khoản nợ
xấu được xóa khỏi sổ sách và các khoản vay mới bị chặn lại, và tỷ lệ tổng dư
nợ tín dụng so với vốn huy động đã giảm xuống 35% trong vòng một năm.
Điều này đã tạo ra nền tảng cho một cuộc chuyển biến. Các ngân hàng
Indonesia đã thiệt hại quá nặng nề bởi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á
đến mức họ hằn sâu ý thức cẩn trọng cho đến hôm nay. Các ngân hàng hình
thành từ đống đổ nát của hàng chục ngân hàng phá sản ở đáy của cuộc
khủng hoảng, Danamon và Mandiri, đã trỗi dậy để trở thành những ngân
hàng được điều hành tốt nhất và uy tín nhất ở châu Á. Trong khi đó Jardine
Fleming, ngân hàng đầu tư đã phớt lờ các cảnh báo của Zielinski về nụ hôn
của nợ nần, đã ra đi từ lâu. Đó là một trong những ngân hàng châu Á đầu
tiên phá sản khi cuộc khủng hoảng lan ra.
Hội chứng sợ nợ
Sau cuộc khủng hoảng nợ tai tiếng, người đi vay và các ngân hàng
khốn đốn thường rơi vào trạng thái sợ nợ – nỗi sợ vay nợ hoặc cấp phát tín
dụng. Người tiêu dùng và các doanh nghiệp chỉ muốn giải tỏa các khoản nợ,
chứ không muốn bắt tay vào các dự án mới, trong khi ngân hàng e ngại cho
vay với những khách hàng bị sốc này. Trò chuyện với các chủ ngân hàng ở
Thái Lan và Malaysia vào 1998 cũng giống như nói chuyện với nạn nhân
của chứng rối loạn căng thẳng hậu chấn thương. Nhiều người trong số họ chỉ
thích kinh doanh nhỏ nhẹ, mua trái phiếu chính phủ an toàn và giữ đến khi
đáo hạn, chứ không muốn liều vay vốn mới. Trong năm năm tiếp theo, tín
dụng tăng trưởng chậm và làm chậm đà hồi phục ở nhiều khu vực Đông
