doanh nghiệp nổi tiếng do vốn bị lũng đoạn mà rơi vào tình cảnh
khốn cùng, dẫn đến phá sản. Doanh nghiệp phá sản do sự thiếu hụt
quỹ, có doanh nghiệp trong báo cáo tài chính vẫn thấy có siêu lợi
nhuận, nhưng trên thực tế vì sự thiếu hụt tiền mặt mà không thể tiếp
tục kinh doanh.
Rơi vào tình huống này là do những nguyên nhân nào? Chúng ta có
thể tìm hiểu qua ví dụ sau: Một số công ty không tính toán mà mua
vào số lượng lớn cổ phiếu với mong muốn kiếm được lợi nhuận
nhiều hơn, nhưng do sự gia tăng việc mua hàng tồn kho đã chi ra
một lượng lớn tiền mặt, thông thường, các công ty sẽ xuất hiện tình
trạng không bán được hàng hóa, sau đó, phải đối mặt với nhiều áp
lực về chứng khoán và tình trạng thanh khoản kém, nên rơi vào thế
tiến thoái lưỡng nan.
Trong thực tế, chúng ta không phải luôn luôn nắm vững các hoạt
động kinh doanh, là một nhà đầu tư, khi phân tích thị trường, nếu
không nghiêm túc xem xét việc này, rất có thể sẽ dẫn đến việc
chúng ta đầu tư vào doanh nghiệp sắp hoặc đã rơi vào tình trạng
thiếu vốn.
Làm thế nào để tránh một thảm kịch như vậy? Từ các báo cáo lưu
lượng tiền mặt của công ty, chúng ta có thể phát hiện ra tình hình
trên. Buffett nhắc nhở chúng ta rằng: Lợi nhuận trong sổ sách với
tiền mặt trên thực tế là hoàn toàn khác nhau. Giống như việc bà nội
trợ ghi lại mọi chi tiêu trong gia đình, có thể xem xét tình hình lưu
chuyển tiền thực tế (thu nhập) và các dòng chảy của tiền mặt để chi
tiêu (chi phí) là một trong những điều rất quan trọng.
Dòng tiền mặt được chia thành ba loại: Dòng tiền đầu tư, tính trên
các hoạt động sử dụng vốn; dòng tiền hoạt động, tính trên các hoạt
động kinh doanh chủ yếu; và dòng tiền tài chính, tính trên các hoạt
động tài chính.
Giá trị dòng tiền mặt theo nguyên tắc kế toán truyền thống thường
chỉ dòng chảy của tiền mặt từ các hoạt động điều hành; báo cáo thu
nhập với khấu hao và chi phí khác không dùng tiền mặt.
