của từng khoản mục. Tiền mặt, hẳn nhiên, lại là một câu chuyện khác: tất cả các
khoản mục này đã được thanh toán từ lâu, trước khi chúng được khấu hao toàn bộ,
và khoản tiền mặt thanh toán cho chúng sẽ được phản ánh trong báo cáo lưu
chuyển tiền tệ.
Có thể bạn đang nghĩ rằng, về dài hạn tiền mặt sẽ đi theo dấu lợi nhuận thuần.
Các khoản phải thu sẽ được thu về, vì vậy doanh thu sẽ biến thành tiền mặt. Các
khoản phải trả sẽ được thanh toán, vì vậy chi phí sẽ ít nhiều đi ra không lúc này, thì
lúc khác. Và chi phí đầu tư cơ bản sẽ được tính khấu hao, sao cho theo thời gian,
khoản khấu hao trừ khỏi doanh thu sẽ ít nhiều cân bằng với số tiền mặt được được
bỏ ra để mua tài sản mới. Ở một mức độ nào đó, toàn bộ những điều kể trên đều
đúng, ít nhất là đối với những doanh nghiệp hưng trưởng, được quản lý tốt. Tuy
nhiên, chỉ trong khoảng thời gian đó thôi, chênh lệch giữa lợi nhuận và tiền mặt có
thể tạo ra đủ mọi nguy cơ.
CÓ LỢI NHUẬN MÀ KHÔNG TIỀN MẶT
Chúng tôi sẽ minh họa cho nội dung này bằng cách so sánh hai công ty giản
đơn, có tình trạng lợi nhuận và tiền mặt khác hẳn nhau.
Sweet Dreams Bakery là một tiệm bánh quy − bánh ngọt mới mở, tiệm làm và
cung ứng các loại bánh đặc sản cho các cửa hàng tạp hóa. Chủ cửa hàng hoàn thành
đơn hàng nhờ công thức làm bánh độc đáo, gia truyền của mình, và cô đã sẵn sàng
khai trương cửa tiệm vào ngày 1 tháng Một. Chúng tôi giả định, cô có 10.000 đô-la
tiền mặt ở ngân hàng, và chúng tôi cũng giả định rằng trong ba tháng đầu tiên, cô
lần lượt có doanh thu là 20.000 đô-la, 30.000 đô-la và 45.000 đô-la. Giá vốn hàng
bán chiếm 60% doanh thu, và chi phí hoạt động hàng tháng là 10.000 đô-la.
Chỉ liếc qua các con số này, bạn có thể thấy cô sẽ nhanh chóng có lợi nhuận.
Trên thực tế, báo cáo kết quả kinh doanh giản lược cho ba tháng đầu tiên sẽ có dạng
như sau:
Tháng 1
Tháng 2
Tháng 3
Doanh thu
20.000
30.000
45.000
COGS
12.000
18.000
27.000
Lợi nhuận gộp
8.000
12.000
18.000
Chi tiêu
10.000
10.000
10.000
