Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Lưu ý rằng hoạt động đầu tư ở đây chỉ những khoản đầu tư do doanh nghiệp,
chứ không phải chủ doanh nghiệp, thực hiện. Nhóm lớn nhất trong hạng mục này là
lưu chuyển tiền cho hoạt động đầu tư vốn – tức, mua tài sản. Nếu doanh nghiệp
mua một chiếc xe tải hoặc một thiết bị, tiền mặt chi ra sẽ được thể hiện trên phần
này của báo cáo. Ngược lại, tiền mặt nhận được cũng được thể hiện ở đây nếu
doanh nghiệp bán một chiếc xe tải hoặc một thiết bị (hay bất kỳ tài sản nào khác).
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Tài chính ở đây một mặt chỉ việc vay mượn và thanh toán các khoản nợ, mặt
khác chỉ giao dịch giữa doanh nghiệp và các cổ đông. Vì vậy, nếu doanh nghiệp
vay được một khoản tiền, số tiền vay được đó sẽ được thể hiện trong hạng mục này.
Nếu doanh nghiệp được cổ đông đầu tư vốn, khoản đầu tư đó cũng được thể hiện ở
đây. Hạng mục này cũng thể hiện các khoản chi tiêu tiền mặt nếu doanh nghiệp
thanh toán nợ gốc vay, mua lại cổ phiếu, hoặc trả cổ tức cho cổ đông.
Chúng ta có thể thấy ngay rằng báo cáo lưu chuyển tiền tệ có nhiều thông tin
hữu ích. Hạng mục đầu tiên cho biết dòng lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh,
hạng mục mà xét trên nhiều phương diện là con số quan trọng nhất cho biết tình
trạng của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp có dòng lưu chuyển tiền từ hoạt động
kinh doanh luôn khỏe mạnh rất có thể có tiềm năng sinh lợi nhuận, và nó cũng có
thể làm tốt việc biến lợi nhuận thành tiền mặt. Ngoài ra, một dòng lưu chuyển tiền
từ hoạt động kinh doanh khỏe mạnh còn đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có thể
rót thêm vốn để tăng trưởng hơn nữa, mà không cần phải vay mượn hay bán cổ
phiếu.
Hạng mục thứ hai cho biết doanh nghiệp dành ra bao nhiêu để đầu tư cho
tương lai. Nếu con số thấp, tương ứng với quy mô của doanh nghiệp, có thể doanh
nghiệp không hề đầu tư; ban quản lý có thể đang coi hoạt động kinh doanh là “con
bò sữa”, nên tiếp tục vắt kiệt nguồn tiền mặt mà nó tạo ra, thay vì đầu tư để nó có
thể phát triển trong tương lai. Nếu con số cao tương ứng, điều này cho thấy rằng
ban quản lý hết sức kỳ vọng vào tương lai của doanh nghiệp. Tất nhiên, cách tính
cao hay thấp sẽ còn phụ thuộc vào loại hình kinh doanh. Chẳng hạn, các doanh
nghiệp dịch vụ thường ít đầu tư vào tài sản hơn khối doanh nghiệp sản xuất. Vì lẽ
đó, phân tích của bạn phải phản ánh được bức tranh toàn cảnh về doanh nghiệp mà
bạn đang đánh giá.
