28. TẬP TRUNG CHUYỂN ĐỔI TIỀN MẶT
Trong chương này, chúng tôi sẽ trình bày về chu kỳ chuyển đổi tiền mặt – một
chu kỳ đo lường hiệu quả của doanh nghiệp trong công tác thu công nợ. Tuy nhiên,
có một nếp gấp nho nhỏ mà chúng ta phải xem xét trước tiên – doanh nghiệp quyết
định thanh toán số tiền mình nợ nhà cung cấp nhanh chóng ra sao.
Khoản phải trả là một con số rất khó dàn xếp ổn thỏa. Đó là nơi mà tài chính
gặp gỡ triết lý. Chỉ cân nhắc tài chính không thôi sẽ khuyến khích nhà quản lý đẩy
kỳ thu tiền bình quân (DSO) lên mức cao nhất có thể, từ đó bảo tồn được tiền mặt
của doanh nghiệp. Một thay đổi trong tỷ lệ này cũng có tác động mạnh mẽ như thay
đổi trong các tỷ lệ mà chúng ta đã thảo luận. Chẳng hạn, trong công ty mẫu của
chúng ta, việc tăng DPO lên một ngày giúp tăng số dư tiền mặt của công ty tăng
thêm khoảng 19 triệu đô-la.
Nhưng như chúng tôi đã đề cập trong chương 23, luôn có những cân nhắc
khác. Doanh nghiệp muốn duy trì kiểu quan hệ như thế nào với các nhà cung cấp?
Doanh nghiệp muốn có danh tiếng ra sao? Thực tế thì doanh nghiệp có bao nhiêu
đòn bẩy với nhà cung cấp – nhà cung cấp có tiếp tục làm ăn với một đối tác trả
chậm không? Một cân nhắc thực tiễn khác là tỷ lệ Dun & Bradstreet. D&B xây
dựng các điểm số của mình một phần dựa trên lịch sử thanh toán của doanh nghiệp.
Một tổ chức luôn thanh toán chậm có thể thấy mình sẽ gặp khó khăn khi vay nợ về
sau.
Lịch sử độc đáo của một công ty có thể minh họa cho nội dung này. Setpoint,
công ty của Joe, không bao giờ để hóa đơn thanh toán vượt quá 30 ngày. Triết lý
của công ty là thanh toán chậm thì đơn giản không phải mối làm ăn tốt. Triết lý đó
xuất phát từ đâu? Khi các cộng sự của Joe (cả hai đều là kỹ sư) khởi nghiệp xây
dựng Setpoint, họ mới nghỉ việc ở một nơi khác. Ở đó họ là giám đốc dự án, thiết
kế những sản phẩm theo yêu cầu cho các khách hàng của công ty. Nhưng khi họ
gửi bản thiết kế đi chế tạo, không ai làm chi tiết cho họ. Khi dò hỏi nguyên do, họ
mới phát hiện ra rằng công ty mình thường trì hoãn hơn 100 ngày mới thanh toán.
Và các kỹ sự phải trở thành những kẻ đàm phán chỉ để dự án của mình có thể chạy!
Khi bắt đầu mở công ty riêng, họ thề sẽ không bao giờ đẩy các kỹ sư của mình rơi
vào tình thế tương tự. Mặc dù triết lý này đặt các chướng ngại vật lên dòng lưu
chuyển tiền, nhưng các nhà lãnh đạo của Setpoint tin rằng nó có tác động tích cực
