đầu tư đa dạng có nhất thiết phải có khoảng 50, 100 hay thậm chí 200 loại
cổ phiếu khác nhau không?
Thực ra, việc đa dạng hóa các danh mục đầu tư chỉ giảm thiểu một phần
(nhưng không phải là phần lớn) những rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán.
Ngay cả khi bạn đã rất thận trọng mua cả 9.000 cổ phiếu, bạn vẫn có thể
gặp rủi ro trước biến động của toàn bộ thị trường. Đây chính là rủi ro thị
trường. Dù các danh mục đầu tư của bạn có đa dạng đến mấy, bạn vẫn
không thể tránh được rủi ro này.
Việc mua nhiều cổ phiếu hơn không thể giúp bạn tránh khỏi rủi ro thị
trường mà chỉ có thể giúp bạn tránh được một loại rủi ro khác: “rủi ro phi
thị trường”. Rủi ro phi thị trường là một phần rủi ro của cổ phiếu nhưng nó
không liên quan đến toàn bộ biến động của thị trường cổ phiếu. Nó phát
sinh khi một nhà máy bị thiêu trụi hay một sản phẩm mới không tiêu thụ tốt
như mong đợi. Nếu không đặt tất cả trứng vào một giỏ, bạn có thể phân tán
những rủi ro xuất phát từ tai họa của bất kỳ một công ty nào.
Những con số thống kê cho thấy mua hai cổ phiếu có thể giảm 46% rủi ro
phi thị trường so với chỉ mua một cổ phiếu. Hình thức rủi ro này có thể
giảm tới 72% khi mua bốn cổ phiếu, 81% với tám cổ phiếu, 93% với 16 cổ
phiếu, 96% với 32 cổ phiếu và 99% với 500 cổ phiếu. Tuy nhiên, bạn
không cần chú ý quá đến những con số cụ thể đó. Hãy tập trung nhớ hai
điều sau:
1. Sau khi đã mua sáu hoặc tám cổ phiếu của những ngành khác nhau, tác
dụng hạn chế rủi ro của việc mua thêm cổ phiếu sẽ giảm đi, và
2. Bạn không thể loại trừ rủi ro của toàn bộ thị trường chỉ đơn thuần bằng
cách tăng thêm hạng mục đầu tư.
Thực tế cho thấy, khi chọn những cổ phiếu tâm đắc và mua tới 20, 30 hoặc
80 cổ phiếu, lúc đó, Bob đang áp dụng chiến lược dựa trên quy mô số vốn
