tăng chi tiêu quốc phòng, sự suy giảm trong tăng trưởng kinh tế và
nhân khẩu học, sự trì trệ toàn cầu, và sự trầm trọng của cuộc khủng
hoảng kinh tế.
Sự can thiệp của chính phủ Israel tại các thị trường bao gồm các
hạn chế về hành chính, tỷ số thanh khoản đặc biệt, hạn ngạch tín
dụng và miễn trừ, hạn chế dòng vốn quốc tế, thuế phân biệt đối
xử (discriminatory tax) và lãi suất. Chính phủ đối xử phân biệt vay
mượn của các công ty tư nhân bằng cách đánh thuế và kiểm soát
việc phát hành trái phiếu tư nhân. Ví dụ, các nhà đầu tư - như các
quỹ lương hưu và các quỹ tín thác - đã phải đầu tư 95% tổng lượng
vốn ròng hàng năm (total annual net inflow of sources) của họ trong
các trái phiếu chính phủ phi thương mại (non-tradable government
bonds); 60% tín dụng ngắn hạn (short-term credit) và 65% các
khoản vay cho nhà ở (housing loans) được điều khiển bởi chính phủ.
Một loạt các quy định cấm và miễn trừ, khoảng cách rộng của lãi
suất và các biện pháp của chính phủ để đảm bảo kiểm soát các thị
trường tài chính đã làm cho cấu trúc thị trường trở nên phức tạp,
giảm hiệu quả của nó, và làm tăng chi phí của các trung gian tài chính
và quản lý. Điều này được thể hiện qua con số chi phí trung bình
khá cao về tài chính. Ví dụ, lãi suất tín dụng nước ngoài vào năm
1985 dao động từ 8,3% cho các nhóm ưu tiên đến 33,8% cho các
khoản vay chịu giới hạn hành chính.
Đến giữa năm 1985, tình hình trở nên khó khăn hơn khiến chính
phủ không thể tiếp tục tăng nợ đã quá cao để tài trợ cho thâm hụt
công cộng, và nền kinh tế Israel gần như đạt đến giai đoạn thoái
thác nợ (debt repudiation) có nghĩa là không thể trả được nợ. Thâm
hụt ngân sách lớn đã đặc biệt trở thành vấn đề nghiêm trọng có tính
hệ thống của quốc gia do những khó khăn ngày càng tăng trong việc
bán trái phiếu chính phủ, kết quả là chính phủ đã phải bù đắp
thâm hụt ngân sách bằng cách rút tiền từ dự trữ ngoại hối. Thêm
