Vì vậy, mức ròng mà ngân hàng D sẽ thanh toán cho ngân hàng C là
120,357 (cụ thể là 162-42,143) ounce vàng.
Để có tỷ lệ lãi suất thả nổi cần có một tỷ lệ chuẩn. Không có số tỷ lệ lãi
suất vàng như vậy theo cách như đối với tiền tệ. Vì vậy, quy ước là số này
bắt nguồn từ LIBOR trừ đi GOFO (chính xác là thị trường tham chiếu đối
với nó thế nào). LIBOR nói về tỷ lệ chuẩn đối với tỷ lệ lãi suất cho vay
bằng đồng đô-la (công bố trên trang LIBOR của Reuters) và giá chuẩn cho
hoán đổi/tỷ lệ giao sau của vàng – GOld FOrward viết tắt là GOFO, cũng là
trang xuất hiện trên dịch vụ dữ liệu của Reuters.
Vào ngày khi tôi đang viết đến đây thì:
LIBOR đồng đô-la trong thời gian ba tháng là 2,71 %.
GOFO ba tháng là 2,54143 %.
Vì vậy, tỷ lệ (LIBOR-GOFO) là 0,16857 %.
Chuẩn GOFO được tính theo cơ sở hàng ngày vào lúc 11 giờ, giờ
London. Nó chấp nhận sự đóng góp của chín ngân hàng, các tỷ lệ hoán đổi
cao nhất và thấp nhất được chiết khấu và con số cuối cùng được lấy từ giá
trị trung bình cộng của bảy cơ sở khác.
Lý do cơ bản đằng sau việc giao dịch IRS là phương pháp hiệu quả tín
dụng trong giao dịch các tỷ lệ lãi suất vàng dài hạn cũng như tìm cách lợi
dụng những thay đổi trong hình dạng của đường cong - cụ thể là, nếu các tỷ
lệ lãi suất ngắn hạn bắt đầu thẳng đứng và di chuyển lên theo một tỷ lệ cố
