biên cao nhất là 40%, khi đó đóng góp vào quỹ trợ cấp bắt đầu là 66% thu nhập từ
đầu tư trên thu nhập sau thuế. Tất nhiên, lệ phí và chi phí đã làm giảm lợi ích này,
nhưng các vụ đầu tư dựa trên thu nhập sau thuế vẫn phải thật sự hiệu quả trong nhiều
năm để bắt kịp.
Đưa ý tưởng trợ cấp về hình thức đơn giản nhất là các cá nhân cần phải mua một
tài sản trong suốt thời gian làm việc để sau đó nó có thể mang lại thu nhập tương
xứng trong thời kỳ nghỉ hưu. Khi tiền được cất giữ trong một quỹ hưu trí, khoản đầu
tư này có thể mang lại lợi nhuận, để với sự hỗ trợ từ “sức mạnh của lãi kép”, vài thập
kỷ sau đó nó sẽ có giá trị cao hơn. Hiện tượng lãi kép là lý do tại sao các nhà tư vấn
đầu tư luôn thuyết phục mọi người bắt đầu tiết kiệm vào các quỹ trợ cấp càng sớm
càng tốt.
Ví dụ giả định lợi nhuận đầu tư hàng năm là 3% (trong điều kiện thực tế), một
người đầu tư 1.000 USD khi nghỉ hưu ở tuổi 65 sẽ nhận được trị giá 3.260 USD nếu
nó được dành dụm từ năm 25 tuổi và có 40 năm hưởng lãi suất kép, nhưng họ chỉ
nhận được 1.800 USD nếu đầu tư ở tuổi 45. Trong 20 năm đầu tư, lợi nhuận là
800USD, trong khi với 40 năm thì lợi nhuận là 2.260 USD, tỷ lệ rõ ràng cao hơn
nhiều.
Để có được thu nhập là hai phần ba tiền lương cuối cùng (đây thường là mục đích
của một chương trình có mức hưởng thụ được xác định trước), các cá nhân cần phải
để ra (hoặc yêu cầu công ty làm như vậy) ít nhất 15-20% tiền lương hàng năm từ khi
25 tuổi cho đến năm 65 tuổi. Số tiền chính xác phụ thuộc vào hiệu quả đầu tư và tình
trạng chính xác của những khả năng trợ cấp (ví dụ như nó có được liên kết với chỉ số
lạm phát hay không). Đó là những gì nó cần có để trả lại hai phần ba mức lương
trung bình trong 20 năm hoặc tương đương khi 65 tuổi. Một lần nữa, chúng ta lại
thấy sức mạnh của lãi suất kép. Mặc dù số tiền được đầu tư chỉ là khoảng 20% tiền
lương trong 40 năm, các cá nhân có thể kỳ vọng được nhận trợ cấp cho 20 năm sau
đó với trị giá đến 67% tiền lương. Tuy nhiên, quy mô của khoản thanh toán bắt buộc
bỏ vào quỹ là rất nhạy cảm đối với lợi nhuận đầu tư, vốn đã gây ra sai lầm nghiêm
trọng trong suốt thập niên 1990.
Hiện nay, với nhiều chương trình có mức thụ hưởng được xác định đã không còn
kết nạp thành viên mới (và trong một số trường hợp là với cả các thành viên hiện
tại), rủi ro đầu tư đã được chuyển lại cho người lao động. Về nguyên tắc, điều này có
thể tạo ra một ít sự khác biệt trong số tiền trợ cấp cuối cùng, nếu các công ty trả cùng
một số tiền cho các kế hoạch đóng góp được xác định như họ đã làm trong các
chương trình cũ. Tuy nhiên, nhiều công ty đã nhân cơ hội này cắt giảm mức đóng
