Chun Doo-hwan chính thức chấp thuận các kế hoạch xây dựng nhà
máy thứ hai của POSCO ở Kwangyang. Các nguồn lực trong nước
cung cấp hai phần ba số vốn cấp cho nhà máy mới, ba phần tư trong số
này đến từ chính POSCO. Lần đầu tiên, POSCO vươn xa khỏi Nhật
Bản để thu mua một bộ phận thiết bị lớn nhất và tốn kém nhất trong
một nhà máy tổ hợp, chọn Davy McKee của Anh là nhà cung cấp lò
luyện sắt đầu tiên. Bất chấp tình trạng bất ổn chính trị, khủng hoảng
kinh tế trong nước, suy thoái kinh tế trên thế giới và sự chống đối
ngầm của các nhà sản xuất thép Nhật Bản cũng như phương Tây,
POSCO xây dựng thành công một công trình hoàn toàn mới trước thời
gian dự kiến và dưới định mức ngân sách. Ngay khi lò luyện sắt được
đưa đến, POSCO bắt đầu mở rộng hơn nữa ở Kwangyang.
Thép sản xuất ở Pohang và Kwangyang đi đến nhiều thị trường như
của China Steel: xây dựng, thiết bị, ô tô và đóng tàu dù hai ngành công
nghiệp sau ở Hàn Quốc thành công hơn so với ở Đài Loan. Lượng
thép xuất khẩu ở Hàn Quốc, hầu hết là đến Nhật Bản và Hoa Kỳ, dao
động hơn ở China Steel và đạt được các mức đỉnh cao hơn - lên đến
hơn 40% không lâu sau khi các nhà máy Pohang và Kwangyang đi
vào hoạt động.
Trái với những gì người ta đồn thổi, Ngân hàng Thế giới và các
nước tiến bộ, gồm cả Nhật Bản, không hề hoàn toàn xa lánh POSCO
(hoặc China Steel hay, sớm hơn nữa là các nhà sản xuất thép Nhật
Bản). Thay vào đó, lập trường của họ khác nhau tùy theo các điều kiện
kinh tế và chính trị cũng như các năng lực địa phương giả định. Họ vui
mừng bán chuyên môn và thiết bị khi các dự án này có vẻ khả thi và
an toàn, nhưng họ chống đối hoạt động xây dựng và mở rộng năng lực
sản xuất khi Hàn Quốc (và Đài Loan) có vẻ quá yếu, và do đó có khả
năng rối loạn, hoặc quá quyết liệt, do đó dấy lên mối đe dọa chiến
lược với một ngành công nghiệp thâm dụng vốn bị đe dọa kinh niên
bởi tình trạng dư thừa năng lực sản xuất, hoạt động nhờ trợ cấp và bị
hạn chế mạnh bởi công đoàn. Đến thời điểm xây dựng nhà máy
