người biết mọi thứ - hiếm khi bị đặt nghi vấn. Khi Akerlof cố gắng xuất bản
bài báo của mình, hết tạp chí này đến tạp chí khác từ chối nó. Một biên tập
viên nói rằng quan điểm này tầm thường. Biên tập viên khác cho rằng nếu
điều này đúng, kinh tế học sẽ phải thay đổi. Cuối cùng, bài báo của Akerlof
được xuất bản, nền kinh tế đã thực sự thay đổi. Nó giúp khởi đầu một lĩnh
vực mới về “kinh tế học thông tin”.
Các nhà kinh tế học có một thuật ngữ chuyên ngành cho vấn đề những
quả chanh - “lựa chọn bất lợi” - và nhận ra nó xuất hiện ở khắp mọi nơi. Lấy
ví dụ về bảo hiểm sức khỏe. Khi bạn mua bảo hiểm sức khỏe, bạn trả cho
công ty một khoản tiền mỗi tháng (phí bảo hiểm) và công ty hứa sẽ trả các
hóa đơn viện phí nếu bạn bị ốm. Trong thị trường bảo hiểm, người mua -
những người muốn được bảo hiểm là người biết nhiều hơn người bán là
công ty bảo hiểm. Một công ty bảo hiểm sẽ muốn thu phí bảo hiểm cao hơn
với những người không khỏe mạnh bởi vì họ có khả năng cao sẽ sử dụng
những dịch vụ y tế thường xuyên và thu khoản phí bảo hiểm thấp hơn với
những người khỏe mạnh. Tuy nhiên, rất khó cho công ty để chỉ ra ai là
người khỏe mạnh và ai là người không khỏe mạnh. Vì thế, giống như người
mua xe cũ, họ dịch chuyển đến điểm giữa và thu một khoản phí bảo hiểm
trung bình với tất cả mọi người. Giống như những người chủ của chiếc xe
tốt, người khỏe mạnh sẽ không muốn tham gia thị trường. Khoản phí bảo
hiểm quá cao đối với họ khi cân nhắc đến nguy cơ bị bệnh thấp. Chỉ những
người không khỏe mạnh mới mua bảo hiểm. Vì thế, những người không
khỏe mạnh đuổi những người khỏe mạnh khỏi thị trường. Công ty bảo hiểm
vì thế phải tăng mức phí bảo hiểm lên cao ngất ngưởng để chi trả những chi
phí tăng lên xuất phát từ việc phải trả viện phí cho nhiều người ốm yếu mua
bảo hiểm. Cuối cùng, chỉ có những người ốm yếu nhất mới sẵn sàng mua
những khoản bảo hiểm đắt đỏ.
Lựa chọn bất lợi xảy ra khi người bán hoặc người mua không được biết
những đặc điểm quan trọng, ví dụ như khi người mua không biết chiếc xe tốt
như thế nào, hoặc người bán bảo hiểm không có mấy thông tin về sức khỏe
của khách hàng tiềm năng. Các thị trường cũng bị gián đoạn khi các hành vi
của con người là không xác định. Các nhà kinh tế học gọi đó là “rủi ro đạo
