Các quỹ đầu cơ có lượng tiền mặt lớn và có khả năng thanh toán bằng tiền
mặt tốt, nhờ đó, họ có thể đánh bại các quỹ cổ phần riêng trong các cuộc đấu
thầu. Trên thực tế, mặc dù bị các quỹ cổ phần riêng coi là một mối đe dọa,
nhưng vai trò người buôn bán cổ phiếu của họ rất quan trọng. Trong bất kỳ
giao dịch nào cũng cần phải hiểu rõ về vai trò này; trong các phần sau của
cuốn sách, chúng tôi sẽ đưa ra một số ví dụ cho thấy các quỹ đầu cơ đã ảnh
hưởng như thế nào tới kết quả của những giao dịch rất nổi tiếng trên thị
trường.
TÌNH BÁO DOANH NGHIỆP TRONG QUÁ TRÌNH M&A
Rõ ràng là dưới sức ép của các quỹ cổ phần riêng, các chiến lược công ty
buộc phải sử dụng nhiều biện pháp có kết cấu và kỷ luật cao hơn với mục
tiêu biến giá trị từ các cuộc mua lại trở thành hiện thực. Trong vài năm trở
lại đây, các công ty đã tỏ ra tinh vi hơn khi thực hiện giao dịch. Sự tiến bộ
này cũng xuất phát từ yêu cầu cao hơn về trách nhiệm và tính minh bạch của
ban lãnh đạo. Lãnh đạo các công ty ngày càng phải chịu nhiều trách nhiệm
hơn và tham gia nhiều hơn vào quá trình đánh giá các hoạt động quản lý rủi
ro; ngược lại, các giám đốc điều hành cấp cao hiện đang đối mặt với những
chất vấn chi tiết hơn về các chiến lược và quyết định mà họ đưa ra. Tất cả
các quá trình này đều có thể được thực hiện một cách mạnh mẽ và rõ ràng
nhờ vào việc sử dụng phương pháp tình báo doanh nghiệp với sự trợ giúp
của các công cụ như Lên kế hoạch tình huống (chúng tôi đã đề cập vấn đề
này tại Chương II).
Từ góc độ tình báo doanh nghiệp, toàn bộ quá trình giao dịch M&A có
thể được coi là “ngày hoạt động” đối với các gián điệp, bởi lẽ trong cả chu
kỳ giao dịch, rất nhiều thông tin quan trọng đã được hé lộ một cách bất đắc
dĩ và không có chủ ý của người trong cuộc. Cho dù thông tin bị đánh cắp
hay bị rò rỉ do sơ suất của nhân viên, thì việc để mất những thông tin tuyệt
mật và quan trọng vào tay đối thủ sẽ khiến bất kỳ công ty nào, tại bất kỳ thị
trường nào và vào bất cứ thời điểm nào đều phải trả giá đắt. Để lộ thông tin
cạnh tranh cho công ty khác có thể mang lại những tổn thất nghiêm trọng
cho công ty nếu giao dịch không được ký kết. Điều này cho phép một “Bên
