kiệm cá nhân ở các nước công nghiệp là các khoản đầu tư cho nhà ở. Nhà
là một dạng hàng hóa có giá trị sử dụng lâu dài và có giá trị bán lại cao.
Đây không phải là “hàng hóa sinh lợi“ được sử dụng để tạo ra các giá trị
kinh tế, nên việc đầu tư vào các căn nhà tư nhân cũng không phải là sự hình
thành vốn. Vì vậy, trong một xã hội giàu có, với sự thịnh vượng ngày càng
tăng của đông đảo những người làm công ăn lương thì tiết kiệm cá nhân và
hình thành vốn ngày càng tách rời nhau. Xã hội càng thành công trong việc
kéo dài tuổi thọ cá nhân thì sự hình thành vốn thực tế của các cá nhân lại
càng thấp.
Ngoài ra còn có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút tỷ lệ hình
thành vốn đó là: sự gia tăng nhanh chóng chi phí hoạt động của doanh
nghiệp, tệ quan liêu nhà nước ngày càng tăng - kéo theo sự gia tăng gánh
nặng chi tiêu đối với nền kinh tế, số lượng ngày càng tăng của các quy
định, quy chế, và sự gia tăng của các chi phí giao dịch (dù đó là chính sách
xã hội, bảo vệ môi trường hay cho vệ sinh và an ninh). Tất cả những điều
này đều làm tăng chi phí hoạt động của doanh nghiệp và cản trở khả năng
kiếm đủ nguồn tiền cho việc duy trì hoạt động doanh nghiệp. Tuy nhiên,
điều quan trọng nhất và sâu xa nhất ở đây chính là sự thay đổi mạnh mẽ và
phát triển của cơ cấu dân số. Kết quả của sự thay đổi đó là tỷ lệ dân có tuổi
thọ cao sẽ chiếm phần lớn trong nhóm tuổi trưởng thành và điều này sẽ có
tác động lớn đối với tỷ lệ tiết kiệm. Sự thay đổi này làm cho việc hình
thành vốn ở các nước công nghiệp hóa ngày càng phụ thuộc vào khả năng
của các tổ chức phi chính phủ mà trước hết là các doanh nghiệp tư nhân, để
trang trải các chi phí duy trì hoạt động, và sau đó là tạo ra “hạt giống”.
Phần lớn các doanh nhân và các nhà kinh tế học đều nhận thức được điều
này. Họ cũng quan tâm sâu sắc đến sự hình thành vốn cũng như nhận thức
rõ được sự không tương xứng của tỷ lệ nguồn tiền mà các doanh nghiệp có
thể kiếm được để chi trả chi phí duy trì hoạt động. Nhưng đối với công
chúng, các chính trị gia, những người lãnh đạo công đoàn, kể cả các quan
chức cấp cao trong các tổ chức, và nhân viên ở tất cả các cấp, từ công nhân
