khoản phải thu, hàng tồn kho, và ở mức độ hạn hẹp hơn là các khoản phải trả.
Chúng tôi sẽ lần lượt trình bày từng khoản mục.
Tồn kho
nguyên vật liệu thô
Tồn kho
thành phẩm
Khoản
phải trả
Tiền mặt
Hình 26-1. Vốn lưu động và chu kỳ sản xuất
Dù vậy, trước khi bắt đầu, chúng ta rất nên đặt lại câu hỏi có bao nhiêu “nghệ
thuật” tham gia vào những phép tính này. Trong trường hợp này, câu trả lời hay
nhất có lẽ là “một chút”. Tiền mặt là một số cứng, nó không dễ điều khiển. Các
khoản phải thu và khoản phải trả cũng tương đối cứng. Hàng tồn kho thì mềm dẻo
hơn. Vì vậy, phép tính vốn lưu động của một doanh nghiệp sẽ phụ thuộc ở một mức
độ nào đó vào các quy tắc mà doanh nghiệp tuân thủ. Tuy nhiên, thường thì ta có
thể giả định rằng vốn lưu động không chịu nhiều tác động từ ý muốn và phán đoán
như nhiều con số mà chúng ta đã tìm hiểu.
