Redstone điều hành, sở hữu dịch vụ cáp quang (như MTV, Nickelodeon và
Showtime), hệ thống cáp quang, đài truyền hình và phân phối TV. Theo các
nhà phân tích, sự kết hợp giữa Viacom và Paramount là rất hợp lý vì
Paramount là một nhà sản xuất hàng đầu, một nhà phân phối và sản xuất
các chương trình truyền hình, một nhà xuất bản sách (Simon Schuster), sở
hữu các kênh cáp quang của một số đài truyền hình và hai đội thể thao.
Điều đặc biệt hấp dẫn Viacom chính là thư viện hình ảnh của Paramount
với rất nhiều phim đã sản xuất quá khứ và các sản phẩm của Paramount
trong tương lai (trong đó có các trường quay). Cũng với nỗ lực bành trướng
và trở thành đế vương trong ngành truyền thông, Barry Diller, ông chủ của
Hệ thống truyền thông Fox và là Chủ tịch của Dịch vụ mua sắm tại nhà
QVC cũng muốn có được Paramount (ngay sau tuyên bố của Viacom một
tuần). Năm tháng sau cuộc chiến về giá, cuối cùng, Viacom đã chiến thắng,
nhưng ngay sau khi thành công, tập đoàn liền thay đổi giá đề xuất mua ban
đầu. Trong suốt thời gian này, với nỗ lực tăng sức mạnh của mình để có thể
mua Paramount, Viacom tuyên bố sáp nhập với Công ty giải trí
Blockbuster. Sự sáp nhập này giúp Viacom tiến gần hơn đến thành công
trong việc mua lại Paramount. Bởi vì có rất nhiều công ty danh tiếng tham
gia vào cuộc đấu thầu này và nhờ sự tư vấn của một số lượng lớn các luật
sư và các ngân hàng đầu tư, cuộc chiến này đã lôi cuốn sự quan tâm của dư
luận, cho đến khi người thắng cuộc được công bố vào tháng 2 năm 1994.
Lúc đó, Viacom đã mua 50,1% cổ phiếu của Paramount bằng tiền mặt. Mặc
dù vụ mua bán này kết thúc và câu chuyện về Paramount không còn xuất
hiện nhiều trên các mặt báo nữa nhưng lúc này, cơ hội kiếm lời từ công ty
mới bắt đầu.
Bản hợp đồng chỉ kết thúc sau cuộc họp cổ đông diễn ra vào tháng 7 năm
1994. Vì Viacom mua 50,1% cổ phiếu vào tháng 2 nên việc bỏ phiếu đồng
tình với việc sáp nhập này diễn ra theo đúng quy cách. Nhưng chỉ có một
điều không đúng quy cách, đó là cách thức thanh toán 49,9% còn lại. Trong
khi một nửa số cổ phiếu ban đầu được trả bằng tiền thì nửa số còn lại có thể
trả bằng bất cứ cái gì, trừ tiền mặt, và điều này được biết đến như phần sau
